葛兰 加仓688293
知名基金经理葛兰的最新动向曝光。
奥浦迈（688293）最新披露的前十大股东情况显示，2025年三季度以来，葛兰管理的中欧医疗健康混合基金加仓。同时，基本养老保险基金一六零三二组合也进行了增持操作。不过，近期医药板块持续调整，多位基金经理表示，医药行业投资难度有所提升，未来更考验基金经理的选股能力。
葛兰出手加仓
2月9日，奥浦迈发布《关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金之发行结果暨股本变动的公告》，其最新前十大股东情况浮出水面。截至2月5日，葛兰管理的中欧医疗健康混合基金持有奥浦迈434万股，较2025年9月底增加33.14万股。
梳理发现，2025年9月底，中欧医疗健康混合基金新进为奥浦迈前十大股东，持股数量为400.86万股。
除了葛兰以外，基本养老保险基金一六零三二组合增持奥浦迈120万股，赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗股票基金增持9.99万股。
奥浦迈是一家专门从事细胞培养产品与服务的企业。根据奥浦迈此次发布的公告，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买澎立生物100%股权。具体来看，公司将向25名交易对方首期一次性发行股份，上述新增股份合计1621.59万股，发行股票价格31.57元。
此次发行的交易对方为红杉恒辰、高瓴辰钧、杭州泰格、南通东证、江西济麟、中金启辰、苏州晨岭、幂方康健创投、平阳国凯、幂方医药创投、武汉泰明、上海敬笃、王国安、上海宴生、高瓴祈睿、珠海梁恒、嘉兴元徕、上海君澎、厦门楹联、上海澄曦、上海骊宸、苏州国发、钱庭栀、上海景数、上海陂季玟共25名。
近期，奥浦迈发布业绩预增公告，公司预计2025年实现营业收入约35500万元，整体相较上年同期增长约19.43%。其中，CDMO服务业务板块收入在2025年度依旧面临挑战，整体相较上年同期略有上升。预计2025年实现归属于母公司所有者的净利润4200万元左右，同比增加99.5%左右。
从奥浦迈股价表现来看，2025年6月20日—2025年9月29日，公司股价涨幅一度超过80%，此后股价震荡调整。
医药投资难度提升
在中欧医疗健康混合基金的2025年四季报中，葛兰也谈了最新的布局思路。
展望今年一季度，葛兰认为，全球流动性改善有望推动创新药投融资持续回暖，国内政策持续优化支付流程和支持创新，为行业注入新动力。创新药械产业链预计可能将延续高景气度，多项重磅国产新药即将迎来关键临床数据读出节点，一季度全球重要行业会议及前期摘要发布或将提供催化剂。CXO板块受益于生物科技融资回暖，订单有望逐步改善。
从具体投资机会来看，葛兰表示，将主要聚焦于创新药械产业链出海进展与技术迭代，设备器械板块的国产替代进程、消费医疗的需求复苏与困境反转机会也值得关注。
从医药板块整体表现看，去年创新药板块曾走出一波强势行情，此后震荡调整。在湘财基金基金经理张泉看来，2026年的医药投资机会将更加多元化，其中“创新+出海”“创新+制造”将是医药板块投资重要主线。具体来看：一是关注创新药和创新器械；二是关注高端制造领域。同时，医药板块的投资逻辑已发生变化，接下来将从估值修复转向基本面兑现，对个股的深度挖掘能力愈发重要。
就创新药板块而言，张泉认为，随着创新药板块估值重塑进入尾声，2026年的创新药投资或将是“寻找阿尔法”的一年，创新药投资从“甜蜜期”步入“深水区”，基金经理应进行紧密跟踪与专业研判，因此投资难度会大大提高。
“对于创新药来说，过去引领板块的BD交易模式在失效，在资金筹码拥挤的背景下创新药接连走弱。”长城基金经理梁福睿表示，创新药的投资逻辑正在发生变化。未来可能有几个方向：一是核心价值回归，国产创新药的全球化是不太需要过度博弈的；二是业绩爆发，部分出海平台型创新药企有望开始展现非线性利润释放。
(来源:天天基金网)
