昨日港股低開高走，恆生指數、國企股指數與恆生科技指數分別上漲0.3%、0.3%、0.6%，但主板成交額較前一個交易日萎縮32.7%至981億港元，觀望情緒濃厚。按恒生綜合指數分類，能源、原材料、工業、非必需性消費、醫療保健、資訊科技、綜合企業板塊上漲，必需性消費、電訊、公用事業、金融、地產建築業下跌。我們認為，近期滙豐（5 HK）與渣打（2888 HK）等銀行股的弱勢應是受英國政府擬向銀行加征暴利稅傳聞的影響。英國將於10月28日公佈首相貝安德新內閣首份預算案，盛傳將向英國銀行界加征暴利稅(windfall tax)，以紓緩政府財困。不過銀行業警告，這勢將令銀行把業務轉移到英國以外，我們認為英國政府將權衡利弊，但建議先觀望月底的情況。此外，建滔集團（0148 HK）與廣合科技（1989 HK）等PCB概念股上漲，市場應是在期待AI需求將繼續推動PCB價格。

美國10年期國債息率上漲3個基點至5.30，但油價回落，美國股市三大指數昨日分別上漲0.2%-1.1%。恆指夜期收報24,266點，高水226點。我們認為恆指近期可能仍將窄幅波動，但AI與醫療保健板塊應可關注。此外，國慶節假期首三日訪港內地遊客數量同比增加8.4%，訪澳遊客情況也良好，因此我們認為績優香港本地消費股及澳門博彩或可短線受益。

宏觀動態：

美國供應管理協會(ISM)公佈，9月非製造業採購經理指數(PMI)降至54.9，低於8月的55.4與彭博預測的55.1。美國9月服務業PMI為58.8，略高於彭博預測及前值的58.7。

行業動態：

新能源/公用事業：週一新能源及公用事業板塊表現分化。燃氣板塊上升，港華智慧能源(1083 HK)、華潤燃氣(1193 HK)、中國燃氣(384 HK)分別上漲2.2%、0.8%、0.6%。投資者或在冬季來臨前，趁低預早佈局。火電板塊也上漲，中國電力(2380 HK)、華潤電力(836 HK)分別上漲1.9%、0.6%。消息面上，近日內地首批煤電公募REITs獲批落地，或帶動A+H股火電資產價值重估。相反，風電板塊下跌，龍源電力(916 HK)、新天綠色能源(956 HK)分別下跌1.4%、0.6%，板塊內缺乏新增催化消息。

消費板塊：澳門旅遊局公佈，「十一黃金週」首三天澳門共錄得旅客總數約54萬人次，日均18萬人次，同比增加27.4%，旅客數量高於原先預期。市場預計10月澳門博彩收入可錄得同比增長。週一港股博彩板塊向上，金沙中國（1928 HK）、銀河娛樂（27 HK）和美高梅（2282 HK）分別漲0.8%-1.3%。

醫藥：昨日醫藥行業很多企業上漲。根據歐洲腫瘤內科學會（ESMO）官網，港股上市企業中，恆瑞醫藥（1276 HK）、中國生物製藥（1177 HK）、石藥集團（1093 HK）、百濟神州（6160 HK）、信達生物（1801 HK）、科倫博泰（6990 HK）、和黃醫藥（13 HK）、康方生物（9926 HK）均有研究成果入選最新突破性摘要（LBA）。入選LBA標誌著其臨床價值獲得了腫瘤學界的最高規格認可，我們認為創新藥龍頭值得繼續關注。