7月8日，周三港股迎來久違的大漲，全天呈現高開高走形勢。恆生指數大漲702點（+3.0%），收報24,199點；恆生科技指數漲223點（+4.9%），收盤報4,731點。全天大市成交額為3,758億港元（前一交易日成交額3,179億港元）。周二港股通錄得淨流入超140億港元。央行行長潘功勝明確表態，未來國家外匯儲備將繼續提高在香港的資產配置比例，為港股注入長期信心，提振內資布局港股的意願。盤面上，權重互聯網板塊集體爆發，帶領大盤上漲，阿里巴巴（9988 HK）大漲12.2%，據報淘寶閃購減虧快於市場預期，整體電商業務利潤穩健；京東（9618 HK）、騰訊（700 HK）和美團（3660 HK）漲幅均超3.0%。內銀股拉升助力，建設銀行（939 HK）、工商銀行（1398 HK）漲幅超5%。另一方面，PCB概念股、鋰電池板塊普遍下跌。建滔集團（148 HK）大股東在三個交易日內減持，持股量從34.3%降至31.9%。智譜（2513 HK）周三解禁，有傳聞70%基石投資者表態將長期持有，股價低開後拉升，全天上漲13.3%。從資金面上看，從存儲板塊獲利的資金正流向前期表現疲弱的其他板塊。

美股方面，中東局勢再次升級，美伊戰火重燃，特朗普表示停戰諒解備忘錄「已經終結」，今晚可能再次打擊伊朗，並威脅封鎖伊朗在霍爾木茲海峽的海運。油價反彈，金價下跌。加上AI敘事近期變化，周三道瓊斯指數收盤跌576點（-1.1%），報52,238點；納斯達克指數升51點（+0.2%），報25,870點；標普500指數跌21點。

行業動態：

汽車板塊：市場預期小米集團（1810 HK）即將推出汽車子品牌「SkyNomad小米澎程」，並有跡象顯示未來產品將聚焦大型SUV的定位。小米周三拉升大漲9.5%。其他汽車同業周三同樣反彈，比亞迪（1211 HK）漲2.8%；理想汽車（2015 HK）漲4.1%。但重卡相關中國重汽（3808 HK）和濰柴動力（2338 HK）分別跌2%-6%。

新能源/公用事業板塊：昨日新能源及公用事業板塊表現分化。市場似乎偏愛高息公用事業港股，包括火電、環保、天然氣、香港公用事業。例如火電港股明顯上升，華能國際(902 HK)、大唐發電(991 HK)、華電國際(1071 HK)分別上漲3.2%、2.2%、1.6%。

醫藥板塊：港股醫藥板塊昨日表現平平，很多企業逆市下跌，但是行業面沒有負面新聞，我們認為是資金流向科網股等原因造成。中國生物製藥（1177 HK）公布將獲得全球巨頭GSK兩款呼吸領域創新藥：氟替美維吸入粉霧劑（商品名：全再樂®，Trelegy Ellipta®）、烏美溴銨維蘭特羅吸入粉霧劑（商品名：歐樂欣®，Anoro Ellipta®）在中國內地的商業化權益，公司將負責該等產品在中國內地的進口、分銷、醫院準入以及推廣和非推廣活動。公司股價沒有變動，但我們認為以上事件表明GSK對公司的銷售能力非常認可。