超七成可转债未转股，ST龙大无力兑付超8亿元本息，公司已先行启动庭外重组
每经记者|彭斐每经编辑|廖丹
7月7日晚间，ST龙大（维权）（龙大美食，SZ002726，股价1.46元，市值17亿元）公告披露，截至2026年7月6日，公司尚有696.86万张“龙大转债”未转股，占公司可转债发行总量950万张的73.35%，公司现有货币资金无法兑付“龙大转债”本息。
《每日经济新闻》记者注意到，在兑付危机爆发之前，7月3日，ST龙大宣布启动庭外重组程序，试图在未进入司法破产程序的前提下，通过市场化方式与债权人、股东、潜在投资人等相关方自主协商化解债务风险。同时，公司已面向市场公开招募重整投资人。
回溯至2020年，经证监会核准，ST龙大于当年7月13日公开发行了950万张可转换公司债券，债券简称“龙大转债”，每张面值100元，发行总额高达9.5亿元。
该债券于2020年8月7日起在深交所挂牌交易。按照相关规定，“龙大转债”的转股期自2021年1月18日至2026年7月12日止。
《每日经济新闻》记者注意到，进入2026年，ST龙大曾多次尝试通过下修转股价格来促成转股。2026年2月11日，公司董事会审核同意，决定将“龙大转债”的转股价格由9.30元/股向下修正为4.20元/股。随后在2026年6月24日，公司再次将转股价格由4.20元/股向下修正为1.95元/股。
然而，到了2026年7月6日，公司尚有696.86万张“龙大转债”未转股，占公司可转债发行总量的73.35%。
随着到期日的临近，庞大的未转股基数演变成了沉重的兑付压力。“龙大转债”将于2026年7月12日到期，到期兑付价格为115元/张（含税及最后一期利息）。以7月6日的数据计算，仅本息兑付资金需求就超过8亿元。
对此，ST龙大在公告中表示，截至目前，公司当前货币资金余额预计无法覆盖“龙大转债”到期本息，可能存在兑付风险。
值得注意的是，在交易安排上，“龙大转债”将于2026年7月8日停止交易。不过，在停止交易后、转股期结束前（即2026年7月8日至2026年7月10日），“龙大转债”持有人仍可以依据约定的条件，将“龙大转债”转换为公司股票，最后转股日及兑付登记日均设定在2026年7月10日。
兑付危机之前，ST龙大于2026年7月3日启动庭外重组程序。即在公司未进入司法破产程序的前提下，通过市场化方式与债权人、股东、潜在投资人等相关方自主协商，就债务清偿、债权调整、引入增量资金等事项达成一致安排，以化解公司债务风险、恢复持续经营能力。
ST龙大表示，公司先行实施庭外重组，是为了查明公司重整价值及可行性，衔接预重整（如需）及重整程序，降低企业重整成本，提高重整效率。
作为庭外重组的关键一环，ST龙大迅速启动了重整投资人的公开招募和遴选工作。7月3日晚间公告显示，本次招募将投资人类型分为“产业投资人”和“财务投资人”两类。 其中，产业投资人是指有意通过参与重整投资取得公司控制权、拟对公司重要资产进行收购或进行重大权益性合作的意向投资人；而财务投资人则指有意通过参与重整投资取得股票但不欲获得控制权的意向投资人。
在报名门槛方面，每名产业投资人需缴纳人民币3000万元的保证金，每名财务投资人则需缴纳人民币1000万元的保证金。本次报名的截止时间为2026年7月20日17：30时。
然而，ST龙大也提示了潜在的风险。公告显示，庭外重组属于各方自主协商行为，不具有司法强制效力，相关事项能否达成一致、能否顺利推进存在重大不确定性。若法院最终裁定受理公司重整，深圳证券交易所将对公司股票实施退市风险警示。若重整失败，公司将存在被宣告破产的风险；若公司被宣告破产，公司股票将面临终止上市的风险。
此外，ST龙大提醒称，若最终进入重整程序，截至2026年7月10日登记在册的“龙大转债”持有人持有的债权将作为重整债权参与清偿，具体清偿方案、清偿时间需根据重整计划确定，现阶段仍存在较大不确定性。
《每日经济新闻》记者注意到，在化解自身危机的同时，针对因可转债违约可能引发的投资者维权需求，ST龙大也在着手进行制度性安排。
在7月7日晚间发布的《关于召开“龙大转债”2026年第一次债券持有人会议的通知》中，公司在相关议案中提到，考虑到“龙大转债”债券持有人数众多，为了便于债券持有人集中、高效主张权益，公司提议推选国联民生证券承销保荐有限公司作为“龙大转债”全体未偿还债券持有人的受托管理人。
为此，ST龙大拟于2026年7月22日召开“龙大转债”2026年第一次债券持有人会议，审议《关于聘任“龙大转债”受托管理人的议案》。
封面图片来源：每经媒资库
责任编辑：尉旖涵
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山东龙大美食股份有限公司关于“龙大转债”即将到期及停止交易暨存在可能无法按期兑付本息的第一次风险提示性公告
