5月私募策略双星闪耀：指增与事件驱动领跑
2026年5月，A股市场冲高回落，上证指数在4000点上方震荡，月末获利回吐压力显现，板块轮动加速。在此背景下，私募各策略收益显著分化，指数增强、事件驱动策略凭借3.37%、3.28%的绝对收益率领跑市场，成为5月最大赢家。
指数增强策略的亮眼表现，核心受益于市场结构性行情的放大效应。5月市场呈现“指数震荡、个股活跃”特征。国内稳增长政策持续发力，AI、新能源、高端制造等景气赛道轮动加速。指增策略凭借对成长因子的暴露和高频选股优势，在控制跟踪误差的同时有效获取超额收益。叠加美联储加息预期见顶、外资阶段性回流，中小市值风格流动性改善，进一步放大量化模型的alpha能力。
事件驱动策略则受益于并购重组、定增、业绩超预期等事件性机会的集中释放。5月，多家上市公司发布重大资产重组预案，叠加部分行业政策催化带来的估值修复窗口，事件驱动策略通过深入挖掘基本面变化与市场预期差，捕捉到了确定性收益。同时，市场情绪在月初的回暖，也为定增、并购等事件带来了更高的估值溢价，推动该策略收益率跻身前列。
反观其他策略，管理期货（CTA）、宏观策略表现相对平淡，分别录得0.41%、0.28%的收益，主要受限于大宗商品波动率下降与地缘局势扰动下的趋势性机会不足。整体来看，5月私募市场的分化格局，凸显了在震荡市中，兼具超额收益能力与事件性机会捕捉能力的策略更具优势。展望后市，随着市场进入风格再平衡阶段，具备精细化选股与灵活策略调整能力的产品，有望延续领先表现。
(来源:天天基金网)
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