沪指下跌0.40% 光纤概念走强 氦气概念领跌
A股三大指数震荡下跌，盘面上，光纤概念、电力、电网设备、特高压、地热能、公用事业涨幅居前，氦气概念、航天装备、能源金属、猪肉概念、个护用品、基因测序表现不佳，领跌市场。
截至午间收盘，沪指下跌0.40%，报4208.00点；深成指下跌0.89%，报15757.36点；创业板指下跌0.37%，报3914.55点；科创50指数下跌0.23%，报1712.75点；北证50指数下跌0.62%，报1417.45点。全市场上涨个股有1163家，下跌个股有4260家，75只股涨停。两市半日合计成交21704亿。
今日要闻
截至5月8日，A股两融余额站上2.8万亿元关口，杠杆资金加速布局科技主线。与此同时，东方证券等券商升级风控系统，增设“即时平仓线”等指标。业内人士认为，尽管整体杠杆风险可控，但部分个股和行业的融资拥挤度值得警惕，投资者应避免追高纯粹情绪炒作的高位品种。
SK海力士与英特尔携手推进！先进封装产能瓶颈有望缓解 融资客提前埋伏多股(名单)
据媒体援引外媒报道，随着台积电CoWoS（chip-on-wafer-on-substrate）封装产能持续告急，韩国存储芯片巨头SK海力士正与英特尔合作开展2.5D封装技术的研究与开发。资金方面，月内共有11只先进封装概念股获超5000万元融资净买入，其中，寒武纪被融资客“扫货”20.30亿元，佰维存储、通富微电、长电科技分别获抢筹7.08亿、5.18亿和4.81亿元，芯原股份、华润微、华天科技、甬矽电子融资净买额均在1.8亿至3.6亿元之间。
根据摩根大通的仓位数据，上周散户投资者对科技股的买入力度升至一年来最高水平。其中，受益于人工智能热潮的存储芯片公司尤其受到追捧，硬件类股票录得历史第二高的资金流入。过去六周，费城半导体指数已累涨60%，几乎所有估值指标都显得过于昂贵。对于那些直到5月才冲进板块的普通散户而言，这意味着一旦市场动能突然逆转，他们很可能面临巨大亏损风险。
继续实施适度宽松的货币政策！央行：对削减政策传导的行为加强规范
5月11日，中国人民银行（下称“央行”）发布《2026年第一季度中国货币政策执行报告》，总结2026年一季度货币政策执行情况，分析当前经济金融形势，明确下一阶段政策取向。对于下一阶段货币政策主要思路，《报告》提出，央行将增强政策前瞻性灵活性针对性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机，加强货币财政政策协同配合，畅通货币政策传导机制，促进经济稳定增长和物价合理回升。央行将对一些不合理的、容易削减货币政策传导的市场行为加强规范，维护市场竞争秩序。
机构观点
中信证券：维持消费医疗行业“强于大市”评级
中信证券研报指出，消费医疗赛道长坡厚雪，政策多维度向好，板块配置价值凸显。近期政策端多维度鼓励消费医疗发展，综合密集的政策表态，我们认为消费医疗赛道长坡厚雪，潜在需求高、发展空间广阔。同时，当前消费医疗板块估值处于近5年底部位置，随着政策导向向好及企业经营复苏，板块配置价值凸显。2026Q1龙头公司彰显业绩韧性，我们建议关注消费医疗板块左侧布局机会。消费医疗板块正处于边际改善的拐点，受益于政策多维度向好以及低估值，板块投资效益显著、配置价值凸显，我们维持消费医疗行业“强于大市”评级。
中信建投：复苏分化中把握结构性主线，聚焦四大板块细分投资机遇
中信建投发布2026年中期投资策略报告称，2026年一季度中国经济实现稳健开局，PPI转正标志着工业周期迎来重要宏观分水岭，国内经济复苏进程正式开启。中东地缘冲突虽对全球经济形成阶段性滞胀扰动，但不改国内经济温和复苏的核心趋势。展望2026年下半年，宏观经济将呈现“复苏分化、政策护航、结构优化”的运行特征，货币政策降准仍然可期、财政政策聚焦存量落地，政策主线围绕扩内需、科创自立、能源资源安全、产业格局优化四大方向展开，“十五五”规划落地将为中长期发展奠定核心基调。人民币温和升值与企业盈利修复形成共振，中国资产迎来系统性价值重估机遇。投资需在复苏分化中把握结构性主线，聚焦消费、科技、资源安全、主题红利四大板块的细分投资机遇。
国金证券：楼市“小阳春”热度有望延续，预计房价止跌态势将更加稳固
国金证券研报称，上周新房景气度下行趋缓，47个重点城市新房成交同比下降20.4%，新房延续开年以来偏弱走势。上周二手房景气度底部企稳，22城二手房成交量季节性回落，同比由正转负录得-7.3%，主要受“五一”假期错位的影响。近期，多地密集出台房地产政策，楼市有望延续“小阳春”的热度。当前二手房市场的供需正在发生边际变化，26个重点城市二手房挂牌量同环比均出现回落，但代表需求侧的实时成交量仍在改善。4月以来，楼市再度出现止跌迹象。百城二手房挂牌价环比降幅收窄至-0.3%，4月全国二手房成交价环比由负转正，录得0.05%。预计随着挂牌量的回落，房价止跌的态势将更加稳固。
中金公司点评2026年4月物价数据称，4月PPI环比上涨1.7%，同比涨幅从上月的0.5%扩大至2.8%，PPI涨幅超预期，主要缘于价格涨幅高度集中于能源化工产业链。4月CPI环比上涨0.3%，强于季节性，CPI同比涨幅也从上月的1.0%回升至1.2%，主要受能源价格和假期出行需求提振的影响。往前看，中金公司认为，在美伊谈判持续拉锯的背景下，国际油价大概率维持高位震荡，油价冲击的价格传导存在时滞，预计未来两月PPI和CPI同比仍有上行空间。但本轮生产端价格修复呈现明显结构性分化，上游涨价强度显著高于下游。在终端消费需求偏弱的环境下，输入性成本推升型通胀或将持续对中下游行业盈利形成压制。
华泰证券：成长风格行情可能还有一个上涨波段
上周，作为全球科技股的领先指标——费城半导体指数大涨11.14%，带动全球科技股情绪高涨——A股出现较为极致的风格分化，仅三个交易日，成长ETF跑赢价值ETF约6%。当前，费城半导体指数乖离率对应超买；电子行业触发高拥挤；风格轮动模型出现了三个打分维度同时看好成长风格的情况——成长风格行情短期过热。但这里大概率不是顶部。当前费城半导体指数的技术指标可以类比2025年底的COMEX白银，距离真正见顶或还差一个升波上涨的波段。在白银1月行情中，GVZ指数先于白银见顶异动；类似地，可以监控VIX指数识别费城半导体指数的风险点。
华西证券：“红五月”主升浪延续，聚焦“科技+资源”双主线
(来源:天天基金网)
