中东局势扰动氦气供应链 多家A股公司回应影响有限 产业链加速国产化
美以伊冲突持续扰动氦气市场，卡塔尔供应收紧，推动该稀有气体价格步入上行通道。
隆众资讯数据显示，2月28日以来，中国进口管束高纯氦气从75元/立方米左右涨至92元/立方米左右。不过多家国内上市公司回应财联社记者称，目前公司氦气价格调整幅度相对有限。
行业分析人士认为，接下来氦气管束气价格有望跳涨，3月底到4月份是重要窗口期。未来，供需基本面的变化仍是氦气价格波动的核心因素。
财联社记者注意到，氦气产业链国产化进程在提速。如国产提氦龙头九丰能源（605090.SH）拥有较稀缺的国产氦气生产供应能力，同步构建液氦槽罐资产及液氦资源；广钢气体（688548.SH）是国内氦气最大供应商；杭氧股份（002430.SZ）具备电子级氦气保供能力，同时是国内首个突破氦罐国产化的企业。
供需紧平衡态势下价格看涨
氦气是液化天然气（LNG）加工过程中的副产品，通过低温蒸馏分离提取。
从下游应用来看，氦气是多个行业的重要原料，用途广泛。比如，氦气在半导体、液晶面板和光纤线制造中可实现零部件的快速冷却，还能控制热传递速率，以改善生产效率并减少缺陷。
“目前全球氦气供略大于求，但近期中东局势将其推向供需紧平衡状态。”卓创资讯分析师陈汶桂表示，从全球氦气资源分布来看，主要集中在卡塔尔、俄罗斯、美国等地，卡塔尔产能占比达到35%左右。
据央视财经报道，伊朗的袭击导致卡塔尔约17%的液化天然气出口能力中断。美国银行近期估计，根据不同市场情况，氦气现货价格最高已经上涨了大约40%。
国内氦气价格有何变化？记者致电多家相关上市公司了解到，目前价格调整幅度相对有限，不少企业称氦气在公司业务中占比较小。
九丰能源证券部工作人员表示，氦气业务板块“占比还是不算太高”。在下游应用方面，公司氦气主要用于商业航天，以及通过零售方式用在一些终端用户上；国内氦气价格目前确有提高的趋势，公司氦气价格随行就市。
杭氧股份证券部工作人员坦言，氦气业务在公司整体营收中占比不是特别高。公司的工艺是从空气中来提取，而氦气在空气中的含量本身就比较低。“我们在部分大型空分设备上加装精提取装置，来提取氦气等稀有气体的组分。”
对于近期氦气价格变化，该工作人员表示，中东局势影响下海外氦源减少，氦气后续总体产出将随之减少，需求如果维持不变，价格还是会往上走。
金宏气体（688106.SH）证券部人士表示，截止到2025年三季度，公司氦气营收大概是1个亿，约占公司营收的5%。公司目前拥有稳定的海外氦源，在新疆布局的BOG提氦项目处于在建过程中；目前公司氦气价格没有太大变动。
华特气体（688268.SH）证券部人士则称，氦气产品占公司总营收的比例有限，目前调价幅度也有限。
中泰建材&化工孙颖团队认为，随着霍尔木兹海峡封锁，在途氦气基本逐步消化，若氦气库存进入快速消耗阶段，价格或跳涨，3月底到4月份为重要观察期。
陈汶桂则表示，氦气价格的短期和长期波动都离不开供需基本面的传导。短期除了基本面的变化，还要聚焦于当下的政策调整、地缘政治情况以及关键设备的故障、物流瓶颈等变量，长期更倾向于新产能投产节奏、以及半导体等核心下游需求的持续增长。同时，回收技术的普及和新兴应用的发展，正在从结构和边际两个维度重塑市场格局。
国产化预期升温？
氦气的应用主要集中在核磁、半导体以及航天等领域，其中核磁领域占比达29%左右，半导体及航天领域的用量也呈稳步增长态势。未来，随着高科技领域的持续发展，航天量子计算、核聚变等领域也将成为新的氦气应用的增长点。
中国目前是全球主要的氦气消费国家之一。“从供应来看，一方面国产替代率在小幅提升，另一方面，进口市场正从高度集中的来源地向多元避险模式发展。其中卡塔尔在价格优势削弱下，近三年输入到中国的资源占比约减少27个百分点。”陈汶桂向财联社记者表示。
卓创资讯数据显示，今年1-2月，我国氦气自卡塔尔进口量为379.426吨，同比减少15.71%，占比41%。市场分析称，受中东局势影响，卡塔尔氦气供应短期内难以恢复，来自该市场的进口量或进一步下探。
财联社记者注意到，目前国内多家厂商仍在布局氦气相关产能。除上述提及的上市公司有布局外，蜀道装备（300540.SZ）投建的内蒙古雅海LNG-BOG提氦装置项目可从LNG装置的BOG气体中提取并精炼氦气；水发燃气（603318.SH）投资建设的庆阳项目预计将于2026年底投产，达产后年产氦气50万方；九丰能源方面表示，2025年，公司在已有内蒙森泰50万方/年精氦产能的基础上，完成四川泸州100万方/年精氦项目的建设，公司氦气产能规模提升至150万方/年，并逐步进入产能爬坡阶段。
展望未来3年，供应波动及需求结构升级是全球氦气市场值得关注的关键变量。
陈汶桂表示，供应方面，要关注国内外新产能的扩张情况，以及地缘政治所带来的影响，如卡塔尔供应的连续性、俄罗斯的兑现能力，以及美国战略私有化的影响等；需求方面，未来将是半导体与新兴科技的双轮驱动。整体来看，未来氦气市场的供应增速要大于需求增速，但不排除短期供应波动较大所带来的价格反弹。
(来源:天天基金网)
