星展：升速腾聚创(02498)目标价至50港元次季业绩胜预期

2025年08月28日,10时57分07秒大行报告, 投资建议阅读 5 views 次

智通财经APP获悉，星展发布研报称，速腾聚创(02498)次季业绩胜预期，毛利率达28%，好过目标的25%，主要受惠于MX系列量产及成本控制措施。另外，管理层态度转趋乐观，并重申2025年下半年实现盈亏平衡的目标。该行认为2026年增长动力包括EM平台量产、比亚迪相关业务扩展、获得新客户及机器人业务订单。基于毛利率预测获上调，将2025及26年度盈利预测分别上调22%及16%; 维持“买入”评级，目标价由45港元上调至50港元。