逼近变盘时刻!疲软初请+制造业数据已就位,只待鲍威尔最终信号
汇通财经APP讯——周四(8月21日),北京时间20:30,美国劳工部公布最新一周初请失业金人数,费城联储同步发布8月制造业指数。初请失业金人数增加1.1万至23.5万,创6月以来最高,超出市场预期的22.5万,显示劳动力市场降温迹象加剧。续请人数上升3万至197.2万,为2021年11月以来最高,进一步印证就业市场疲软。费城联储制造业指数从上月的15.9骤降至-0.3,接近零值,新订单指数跌至-1.9,首次转负,反映区域制造业活动明显放缓。然而,价格支付指数攀升至66.8,为2022年5月以来最高,表明通胀压力持续存在。
数据公布后,市场反应较为温和,部分原因是投资者更关注即将召开的杰克逊霍尔会议,尤其是美联储主席鲍威尔的讲话预期。
即时行情与市场情绪
数据公布后,美元指数短线下挫约8点,最低触及98.2510,反映市场对劳动力市场疲软的短暂反应。现货黄金短线上扬约3美元,报3342美元/盎司,日内涨幅0.8%,延续了近期的高位震荡格局。相比之下,Nymex铂金期货主力合约下跌0.81%,报1330.8美元/盎司,显示贵金属市场内部走势分化。黄金价格今年以来表现强劲,年初至今累计上涨约30%,4月曾突破3200美元/盎司创历史新高。本次数据引发的波动相对有限,美元指数在98-100区间内企稳,黄金则未突破近期高点3360美元/盎司,显示市场对数据的敏感度较低。
反应同样温和但观点多元。数据公布前,机构普遍预期初请数据可能小幅上升,但不足以改变美联储政策路径。一家投研机构表示:“初请23.5万略超预期,续请人数创三年新高,劳动力市场放缓趋势明确,但市场焦点仍锁定鲍威尔讲话。” 散户则更关注交易机会,有用户评论:“黄金短线拉升3美元,但动能不足,感觉市场在等杰克逊霍尔定方向。” 费城联储制造业数据的疲软引发部分机构对区域经济的担忧。一位分析师指出:“新订单转负,价格支付指数高企,制造业面临需求疲软与成本上升双重压力。” 散户则认为数据影响有限,某用户表示:“美元短线下行是正常波动,黄金震荡区间3320-3360,重点看周末鲍威尔表态。”
与7月数据相比(初请22.7万,制造业指数13.9),本次数据反映的经济放缓更为明显,但市场波幅远低于7月非农数据公布时的剧烈反应。黄金价格自4月突破3200美元/盎司后,近期在3320-3360美元/盎司区间震荡,数据公布后的短暂上涨未改变这一格局。美元指数则在98.5附近找到支撑,显示市场对经济数据的解读较为克制,更多受政策预期和地缘政治因素(如俄乌局势和特朗普关税言论)驱动。
美联储降息预期与市场影响
初请数据超预期和续请人数创新高强化了劳动力市场降温的预期,结合8月失业率可能升至4.3%,市场对9月降息的概率维持在70%左右。然而,费城联储制造业数据中的高企价格指数为降息预期增添不确定性。一家机构分析称:“价格支付指数66.8显示通胀压力不减,美联储可能在降息节奏上保持谨慎。” 这与7月30日美联储会议后鲍威尔的谨慎表态一致,当时市场对50基点降息的预期已显著降温。
美元指数的短线下行反映了市场对就业数据的即时反应,但其快速企稳表明投资者并未大幅调整美元多头头寸。黄金的短暂上涨则受到避险情绪支撑,尤其是在特朗普关税言论和俄乌局势持续扰动市场的情况下。散户评论指出:“黄金站稳3340,但突破3360需要鲍威尔明确鸽派信号。” 机构则更关注制造业成本压力对通胀的影响,认为这可能限制企业盈利,进而拖累股市和美元的长期表现。相比4月美元指数跌破100、黄金突破3200美元/盎司的剧烈波动,本次数据的市场反应明显受限,显示投资者对单一数据的关注度被杰克逊霍尔会议预期所稀释。
未来趋势展望
展望未来,杰克逊霍尔会议将是市场方向的关键指引。鲍威尔的讲话可能明确9月降息的幅度(25或50基点)及节奏。若释放鹰派信号,美元指数可能重回100上方,黄金或回落至3300美元/盎司的支撑位;若偏鸽派,黄金可能上探3400美元/盎司的历史新高。短期内,投资者需关注8月22日的耐用品订单和消费者信心指数,以验证经济放缓的程度。中期看,制造业价格指数的高企可能推高PPI,限制美联储大幅宽松的空间。俄乌局势和特朗普关税言论将继续支撑黄金的避险需求,但美元的相对强势可能限制其上行幅度。