来源：扑克投资家

本文来源于底线思维、肖磊看世界、一个人的八卦、清泉能源SpringEnergy等。为防止不可抗力因素导致的失联，欢迎添加本号主编的微信号：puoker。

扑克投资家导语：2025年6月13日，以色列对伊朗核设施发动“觉醒之狮”空袭，斩首革命卫队高层、摧毁关键军事节点，伊朗反击迟滞且乏力，暴露其防空体系与中导掩体的致命缺陷。这场冲突既是美伊核谈判破裂的爆发点，也是伊朗长期受制裁、内政积弊与情报漏洞的集中体现——经济濒临崩溃、宗教高压统治、抵抗阵线瓦解、领袖继承危机，七重困境将伊朗逼至悬崖。而以色列凭借F-35隐身战机与精准渗透，以“小国操纵大国”的姿态重塑中东权力格局，背后隐现美国战略摇摆与全球大宗商品市场的暗流涌动。从核设施火光到霍尔木兹海峡的能源命脉，这场冲突不仅撕裂中东，更预示着一个“礼崩乐坏”的丛林时代来临。

战术篇：损失惨重！伊朗中导掩体反击能力为什么这么差？

本文来源于底线思维，作者海马斯。

以色列和伊朗的新一轮冲突还在持续升温。尽管伊朗已经对以色列发动了两轮导弹袭击，但目前来看收效甚微。

相比之下，在这次冲突中，伊朗的中导掩体反击能力显得尤为薄弱，损失惨重，这引发了外界的广泛关注和疑问。作为中东地区的重要力量，伊朗在军事装备和战术布局上一直备受瞩目，然而，此次冲突却暴露出其在导弹防御和反击能力上的明显短板。

鉴于以色列此次袭击的表面目标是伊朗的核设施，我们就从这部分开始，谈谈伊朗的核能力，以及在此轮冲突中存在的漏洞。

零、伊朗核设施相关信息介绍

1．黄饼工厂

阿尔达坎黄饼生产厂

阿尔达坎黄饼厂的年处理能力约为50–70吨，正好对应萨甘德铀矿的年产量潜力。该设施以伊朗科学家达里尤什·雷扎伊内贾德（Darioush Rezaeinejad）命名，他于2011年遭暗杀。

班达尔阿巴斯铀生产厂

该铀加工厂于2004年7月首次试运行，当时使用邻近的加钦铀矿（Gachin Uranium Mine）矿石生产了40–50千克黄饼，其年处理能力为21吨铀。

以上两所工厂均无掩体保护。

2．铀转化设施

伊斯法罕铀转化设施

伊斯法罕核技术中心的铀转化设施拥有多条工艺生产线，可将黄饼转化为二氧化铀（UO₂）和六氟化铀（UF₆）。其中，将黄饼转化为六氟化铀的生产线年处理能力为200吨。国际原子能机构（IAEA）在2004年（同年第一条UCF生产线竣工）指出，该设施生产的六氟化铀随后将被运往纳坦兹铀浓缩设施，在那里被浓缩至5%的铀-235含量。该工厂无掩体防护。

3．铀浓缩设施

纳坦兹燃料浓缩综合设施

纳坦兹燃料浓缩综合设施是伊朗气体离心机计划的核心基地，该核综合体由地面“燃料浓缩试验厂”（PFEP）和地下“燃料浓缩厂”（FEP）组成。PFEP作为离心机研发设施进行离心机相关技术的研发和产线的测试，成熟产线是位于地下的FEP。

然而尽管做了层层安全防护，这里也多次被以色列通过各种方式袭击（如大名鼎鼎的“震网”病毒）。于是从2023年起，伊朗尝试把离心装置转移到附近新修建的扎格罗斯山脉掩体中，防止被空袭摧毁。

福尔多燃料浓缩厂

福尔多燃料浓缩厂坐落于库姆（Qom）附近，是由伊斯兰革命卫队（IRGC）旧有掩体改建而成，从设计之初就考虑了抵御军事打击。该设施于2002-2004年间动工，用于生产武器级铀。伊朗拥有的233公斤60%浓缩铀被认为储存于此，用于在适当时机进行核冲刺。

4．核弹头工厂

帕尔钦综合体位于德黑兰东北，完全由掩体组成。根据摩萨德披露的资料，帕尔钦综合体有两部分建筑群，其中西部为生产固体弹道导弹推进燃料的燃料工厂，西部为生产与设计核弹头的工厂。

根据摩萨德披露的信息，伊朗已经完成核弹设计，乃至已经生产出尚未试爆的原子弹，但是伊朗终究还是没有下定决心。

5．重水研究设施

阿拉克重水研究生产综合体位于伊朗西部，具有数个重水科研堆以及一个重水工厂，用来研究钚和重水。这里是伊朗研究增强型原子弹和钚路线原子弹的中心。该综合体无掩体防护。

其他核相关设施在此不作过多介绍，见谅。

一、山雨欲来风满楼

4月19日，美伊进行第二轮伊朗核问题正式会谈；5月中旬，第二轮美伊核问题谈判不断爆出不和谐信号。美以伊三方对于能在6月13日达成二轮伊核协议的期望持续降低。迫于安全压力或延长政治生命，内塔尼亚胡政府对伊朗发出军事威胁。与此同时，伊朗也察觉到了以色列使用空军对伊朗进行战术打击的可能性不断升高，启动了2025年规模最大的防空演习“Eqtedar 1404”。

6月12日，伊朗武装力量总参谋长巴盖里宣布启动Eqtedar 1404防空演习，于1天后身亡

此次演习从5月3日左右开始准备，自5月3日起到6月8日，涉及到设拉子、德黑兰、伊斯法汗等地。

设拉子电子工业集团（SEI）是伊朗电子工业公司（IEI）最大的子公司，其业务包揽了伊朗几乎全部军用电子技术的研发与生产。大多数伊朗自行研发的雷达与防空导弹系统都会在设拉子进行测试。德黑兰的重要性自不必说，伊斯法罕是伊朗第二大城市且是伊朗核技术中心。可以看到，伊朗主要核技术中心，都围绕在德黑兰-伊斯法罕两个大城市之间。

伊朗主要核设施位置

根据卫星图片研判，伊朗在此次防空演习中出动了数种新型雷达和防空系统，旨在震慑以色列空军。

多种伊朗新型防空系统

伊朗新型反隐身雷达

考虑到伊朗大部分关键设施位于德黑兰与伊斯法罕，伊朗防空武器的布置也集中于此，下图为外国osinter制作的2025年4月伊朗防空武器位置图。

可以看出绝大部分防空系统位于德黑兰与伊斯法罕

此外，在举行防空演习时，空军与防空军长官会前往伊朗的几大防空指挥中心里，这为6月13日的一勺烩埋下了伏笔。

随着6月13日伊核谈判最后期限的到来，火药味逐渐达到高潮。

6月8日，伊朗宣布从黎巴嫩渠道获得以色列核计划机密文件，将分批公布。

10日，伊朗流亡政府美国办事处（CIA和摩萨德发间谍文件的渠道）公布了更多摩萨德/CIA取得的伊朗核计划机密文件。

11日，美国宣布从伊拉克大使馆撤离部分工作人员以及撤离中东所有大使馆的家属，同日部分外企开始从中东撤离工作人员。

12日，伊朗公布第一批取得的以色列核机密文件，并正式宣布防空演习开始。

一切似乎都在等待6月13日到来。

二、黑色星期五

当地时间6月13日凌晨，以色列对伊朗发动大规模空袭行动，行动代号“觉醒之狮”，首五轮攻击包括：

在五轮攻击之后，紧接着而来的是大量针对伊朗中导掩体/指挥节点/弹药库/军工厂/机场等目标的轰炸。尤其是以色列投入了大量的航弹压制伊朗的中导掩体目标，使得在当地时间6月13日，空袭开始24小时内没有一发伊朗中导射向以色列。

大不里士IAF对掩体目标的骇人轰炸

尽管IAF对伊朗境内多个核设施进行了打击，并宣称摧毁了纳坦兹核设施的地下铀浓缩装置。但实际上浓缩装置已被转移到附近的山体中，以色列只轰炸了地面的旧厂区部分。

而伊朗最坚固的核设施—福尔多核设施，储存了233kg的60%铀浓缩铀。尽管以色列也宣称对福尔多进行了打击，但并未宣布摧毁该设施。同时，以色列也没有在第一轮打击中对位于德黑兰东北部的帕尔钦核弹头生产设施进行打击。由此可见，伊朗的核冲刺能力截至6月14日还是比较完好的，而其他只有陆上部分的核设施就比较危险了。

以色列公布的纳坦兹核设施地下部分

纳坦兹核设施非掩体部分被摧毁的卫星图掩体部分尚未遭到轰炸

被摧毁的德黑兰建筑

这次袭击与以往不同的是，以色列得到了美国允许使用F35对伊朗境内进行攻击，以往美国一直防着以色列一手（美国不能完全控制以色列，需要防止以色列整烂活把自己拖下水），谨慎对以色列提供远程打击武器（如agem158战斧等），同时不允许以色列在伊朗境内使用F-35（F35的起飞和作战需要美国的“验证码”）。以往以色列打击伊朗时只能使用F15和F16，根据靶弹改装的“蓝麻雀”系列空射弹道导弹对伊朗进行空袭，这种弹道导弹的装药非常小，以至于和直接动能杀伤没什么区别了。

下图是以色列麻雀弹道导弹打击伊朗远程预警雷达的效果。可以看到，该弹道导弹甚至无法摧毁任何一个天线阵面，只能炸毁一个与保安传达室差不多大的雷达操作室。如此“感人”的打击效果，加之没有隐身战机进行SEAD/DEAD作战，使IAF战机只敢缩在伊拉克和伊朗的边境打空射弹道导弹或巡航弹，给了伊朗面对IAF的自信。

麻雀弹道导弹打击伊朗雷达效果

然而此次攻击不同于以往，得到了美国授权的IAF解锁了完全体，事实证明德黑兰防空圈仍不能抵挡F-35。以下是作者在6月13日中午统计的德黑兰城区被以色列袭击的情况。

根据开源消息统计，截至北京时间6月13日12点，德黑兰有16处位置被袭击，其中包括德黑兰大学、伊朗科技大学、谢利夫理工大学附近的配套住宅（暗杀核科学家）、德黑兰中部的一个防空指挥中心（可能把首长给炸死了）、德黑兰北部的数个政府官员住宅和德黑兰西部的一个雷达站点。

在此次行动中，以色列几乎斩首了伊朗革命卫队体系中的全部领导层。哈梅内伊住所疑似也遭到袭击，可见摩萨德/CIA对伊朗渗透程度之深（革命卫队领导层都被炸死了，那到底是谁泄露的革命卫队高层信息？难道是哈梅内伊吗？）

此外，根据以色列官方的宣传，防空部队首长与革命卫队空军司令是在地下防空指挥所里被空袭炸死的。这不由得让人怀疑伊朗掩体的可靠性，当然这种说法也有可能是以色列的信息战。

根据美国国防情报局（DIA）的说法，卡塔姆-安比亚防空总部是伊朗的最高防空指挥设施，由此指挥设施统筹伊朗革命卫队防空部队和伊朗国防军防空部队之间的信息共享。如果真是卡塔姆-安比亚防空总部被IAF炸穿了，那伊朗的路基雷达自动化空情共享基本就无了，只能由各地的防空部队各自为战或者用其他不那么高效的手段进行信息共享。

值得注意的是，以色列在此次行动中效仿了乌克兰“蛛网行动”的做法，预先在地导阵地或中导掩体附近部署使用长钉或无人机的破坏小组，在第一时间摧毁发现的地导/TEL等设备，这极大地瘫痪了伊朗的防空能力和战略反击能力。

被无人弹药摧毁的“三月三”防空系统

被摧毁的伊朗弹道导弹发射车

以色列的破坏小组甚至摧毁了伊朗的高级地导“三月十五”系统，该系统配备有Sayyad-2/3系列半主动防空弹和“Najm-804”系列S波段有源相控阵雷达，防御范围可达120km（不过破坏小组是在未展开状态破坏的）。

被摧毁雷达的“三月十五”地导系统，注意左上角发射车

IAF官方还宣布破坏了伊朗RAAD/S300/霍克/三月三/Tabas等防空系统，在此不一一赘述。伊朗自己尝试构建了两套反隐身战斗机体系。其中有常规的米波雷达反隐系统和红外/光学制导的地导系统。但根据现有资料分析，伊朗的反隐雷达不能直接给地导提供火控信息，只能作为空情雷达使用。而伊朗的红外/光学等被动探测手段制导的地导，目前来看并没有实现反F-35的目标。

“Merhan”红外/雷达复合制导地导

“Majid”光学/红外复合制导地导

当然，笔者并不是说伊朗地导系统已经成为一片废纸，6月13日还是传出了一些伊朗拦截以色列弹道导弹的录像，也发现了一些拦截弹残骸。6月14日伊朗还声称击落了以色列的有人机。但无论怎么说，伊朗构建的防空系统并没有完成它设想中的任务，也让我们意识到只发展以地制空的“瘸腿空军”是无法胜任现代战争的。

三、迟来的反击

以色列空袭发生后的24小时内，伊朗只组织起了中等规模的无人机反击，而没有进行任何中导反击。6月14日伊朗启动了中导反击（行动代号“真实允诺3”），但截至目前仍然有以色列战斗机在袭击伊朗本土，预想的压制机场任务并没有完成。

那么，伊朗构建的中导掩体反击能力存在哪些问题呢？

伊朗共有三种中导掩体类型。图1是最常见的一种，拥有预制开口和弹药储存库。这种发射井一般都是兼容固体弹和液体弹发射的（固体弹放在传送带里），由于液体弹需要进到井内起竖加注（图4）固上方开口较大，加之伊朗施工作业能力不强，没有装配足够强度的发射盖，而且不少直接开口裸奔，导致这种开口很容易被炸垮塌，伊朗很可能短时间内无法破障，导致反击不及时。

图5和图6是第二种掩体类型，直接开凿山体并且把TEL发射车停在山体中，需要发射时开出山体发射。理论上来说，这种掩体的生存性强于第一种。但事实情况是通过间谍小组与空军力量，以色列正在积极使用空军和破坏小组猎杀开出洞窟的TEL发射车，导致导弹始终难以发射。而且由于伊朗防空力量的瘫痪，以色列现在可以使用长航时查打一体无人机完成这个任务。（图7）

第三种掩体是生存性最强的掩体（也被称为“导弹农场”），见图8-图10。这种掩体使用固体弹道导弹无需加注，而且预制TEL发射箱直接埋到土里，理论上来说需要冷启动时直接起竖发射就行，反应速度极快，但也最容易被摧毁。

然而，6月13日仍没有一发中导落入以色列境内，不知为何看起来最保险的“导弹农场”也没有起效，可能是以色列人获取了全部“导弹农场”的坐标，并提前摧毁了全部的导弹农场。（以色列人已宣布摧毁了伊朗的导弹农场，但不知道是否全部摧毁，见图11。）

根据笔者掌握的开源和闭源信息，伊朗境内共有33个以上类型的掩体，其中对以色列方向的掩体有大概23个左右。笔者相信以色列没有能力在一天内摧毁伊朗所有的掩体，伊朗的反击力量尚存，但在一分一秒的流逝。

图14是伊朗皮兰沙赫尔的一处导弹掩体发生连续殉爆的视频，目前至少可以确定有一处掩体被击，穿引燃弹药库产生连续爆炸，随着伊朗防空系统被一个一个清除，以色列空军可以肆无忌惮的轰炸这些中导掩体。

虽然截至6月14日，伊朗已经对以色列进行了四次中导袭击，但仍然没有成功压制以色列空军的机场，仍然有源源不断的以色列战机起飞轰炸伊朗掩体，伊朗只要不彻底阻止IAF起飞轰炸，中导掩体被逐个击破只是时间问题。

以色列特拉维夫被伊朗中导命中

特拉维夫损坏的房屋

四、并不明朗的未来

笔者认为，伊朗不具备长期、全面战争能力，卡脖子的关键是能源问题。

根据国际能源署的数据显示，2024年伊朗天然气发电占总发电量的90%以上，伊朗最大的天然气田南帕尔斯天然气田占伊朗天然气供应的4成以上。而南帕尔斯田开采设施就在波斯湾沿岸短短数十公里的工业区中，且高度依赖西方开采设备。

如果以色列乃至美国对此处发动袭击，可短时间内瘫痪伊朗50%的发电量，这对伊朗工业与民生的打击是致命的。

此外，伊朗极其缺乏“三线建设”这种民防工程，全面战争对伊朗民生经济的影响非常大。

短短数十公里天然气工业区供应了半个伊朗的发电量

综上，笔者认为伊朗只能选择谈判停火而不能持续升级这场冲突，但问题是伊朗现在并不能压制以色列机场，IAF的战机可以持续升空轰炸，伊朗手里的反击底牌会变得越来越少。或许伊朗可以尝试核冲刺，但这也充满了不确定性。

战略反击力量的建设，从来不是研发出一两款技术装备就可以实现的。伊朗某些人沉浸在展示“导弹地下城”的强大中，忽略了其他同样重要乃至更加重要的东西。无论如何，世界是物质的，战争会撕去一切假面。

战略篇：关于以色列和伊朗大战的几个典型错误理解

本文来源于肖磊看世界。

伊以大战是理解当今世界整个运转体系的，非常典型的一个事件，如果还是按照固有的偏见和认知体系，基于类似阿富汗、伊拉克、巴以冲突、利比亚、叙利亚等等事件去理解，可能并不能获得更为有用的信息。

这里面我们直接。

第一个错误理解是，伊以大战，背后是美国操纵的，是美国要打伊朗等等。

这个理解为什么完全是错误的呢，原因是，这届美国政府的重点，从来不是伊朗，就像特朗普团队选择跟俄罗斯谈判，想结束俄乌冲突一样，这是真的诉求，是要按照特朗普团队的竞选承诺和执政业绩来谋划的，并不是假的，也就是说，特朗普团队想跟俄罗斯谈判、发展关系，这是真的。

但这决定不了乌克兰借助美国跟俄罗斯谈判的机会，对俄罗斯发动更直接的纵深打击。你不能说乌克兰对俄罗斯的纵深打击，是美国故意借助跟俄罗斯的谈判，进行的一次对俄罗斯行动的策划。要知道乌克兰打击俄罗斯纵深这个事，早在特朗普没有上台之前就在策划了。

同样的道理，美国跟伊朗的核谈判，也是真的，这也是特朗普政府寻求的一次外交型政治业绩，不是什么故意要打击伊朗行动的阴谋。而恰恰相反的是，以色列非常担心美国在跟伊朗谈判的时候，出卖以色列，或者甩开以色列、解除对伊朗制裁，或跟伊朗发展和平贸易关系等。以色列对伊朗的精确打击，也仅仅只是象征性的通知了美国一下，跟美国关系不大。

当然，如果以色列大战伊朗的时候，出现明显的获胜情况，也就是行动取得了巨大的成功，那么这个时候，特朗普政府肯定会站出来说，是美国配合了以色列，美国支持了以色列，而这只是一种邀功行为。但如果以色列遭遇了严重的报复，伊以大战有扩大化的迹象，特朗普政府很快会站出来说，以色列对伊朗的打击，跟美国无关，伊朗和以色列赶紧谈判吧。

其实无论是美国和俄罗斯谈判期间，乌克兰对俄罗斯纵深进行的打击，还是美国和伊朗谈判期间，以色列对伊朗进行的打击，实际上都是美国失去对地区局势和相关盟友影响和控制的标志性事件，美国在整个事件上，变成了“追随”者，这也是典型的，小国开始操纵大国政治的事件。

从这个角度来说，这届美国政府压力还是很大的，对内很多政策半途而废，对外发起的关税战，没有哪个国家真正按照美国的恐吓进行谈判，包括欧盟、日本、韩国、澳大利亚、加拿大等，都不太搭理美国。而政治外交方面发起的美俄谈判，结束俄乌冲突的宣言，也面临失败。

然后又想在伊核问题上找存在感，搞点业绩出来，也就是向外界宣布，在美国的谈判和交涉下，伊朗放弃核武器等等。结果被以色列引爆了伊以大战，搞得大家都不知道如何收场，而以色列就是要证明，你美国搞的那一套谈判没有用，解决伊朗的核问题，还得靠轰炸。

这里面需要注意的点是，伊以大战，是世界一个国家发展问题的核心逻辑，而如果一个国家的发展，创造不了或维持不住超越民族和宗教等的现代管理性共识体系，就很容易走回头路，降低到从民族和宗教里面寻找共识，那最终走向就是你死我活的“非我族类其心必异”和“异教徒都该死”的斗争，根本没有正常发展的余地，伊朗就是这么反复的。

关于伊以大战的第四个错误理解，实际上就要放到整个全球经济力量这样一个新的历史和空间维度下去看，伊以大战，背后到底有哪些被隐藏的玩家，谁获利最大，最后会形成一个什么样的地区和全球新的发展体系等，可能目前我们看到的伊以大战参与者，都不是主角。

而要把这个错误理解说清楚，大家可以去阅读我此前的详细分析和讨论：《肖磊：在以色列伊朗美国疯狂背后，有个隐形超级玩家》。

以上仅供闲聊！

市场篇：伊以冲突，对铁矿影响几何？

本文来自一个人的八卦，作者木精灵zjs。

最近最热门的世界大事，非伊朗和以色列之间的冲突莫属。

当地时间2025年6月13日凌晨，以色列发动代号为“狮子的力量“的军事行动，空袭了伊朗境内数十个与核计划相关的军事设施，并杀死伊朗数位高官和科学，同时以色列宣布全国。包括哈梅内伊之子穆杰塔巴·哈梅内伊、司法总监埃杰耶等保守派候选人，或缺乏政治历练，或缺乏公开影响力，都存在明显短板，与哈梅内伊相距甚远。这种“后继无人”“群龙无首”的尴尬局面，助长了以色列打击伊朗的气焰。

第六，作为伊朗唯一续命的“救命稻草”的石油出口自2025年特朗普再次执政以来被严重限制，极限施压导致伊朗内政雪上加霜。遭受长期制裁的伊朗可谓百业凋敝，唯一能够依赖的便是数量有限的石油出口，而且此前一直是在美西方“睁一只眼闭一只眼”下偷偷进行的，大约每天出口170万桶石油，2024年年收入约为300亿美元，于伊朗而言是杯水车薪。2025年2月以来，在特朗普的极限施压下，伊朗的石油出口断断续续，石油收入持续下降。而且，美国和其他石油出口国完全有能力弥补伊朗的石油出口中断。目前，OPEC+的富余产能高达650万桶/日，完全可以对冲伊朗石油出口中断带来的影响。因此，国际油价不会因此而跳涨。

第七，伊朗铀浓缩活动和核武器制造将有未有、将能未能，而且数次被以色列打残，黎明前的黑暗可能让伊朗永远“黑暗”下去。伊朗若能拥有军事化的核能力，对于以色列和美国而言将是一场灾难，以色列和美国必须承认一个强大的伊朗，必须和伊朗达成某种形式的和平，而这是以色列和美国绝对不想看到的。于是将伊朗的核能力、核设施扼杀在摇篮中是以色列和美国坚定不移的目标，为了实现该目标付出多大的代价也值得。截至目前，以色列好像已经做到了。

出来混总是要还的，伊朗“背运”的起点在于伊朗宗教政权驱使青年学生于1979年11月4日绑架了美国驻伊朗使馆的52名外交人员，使其成为人质长达444天。当被黑布蒙着双眼的外交人质出现在电视画面上时，美国感到被伊朗肆无忌惮地羞辱了，美国被伊朗“按在地板上摩擦”，这个仇，美国人是必须要报的。

面对以上“七座大山”，背负着“七宗罪”，伊朗还能支撑得下去吗？

我看悬。

【特别声明】文章的观点和立场并不代表本公众号的观点和立场，不构成投资指导。此文版权归原作者所有，其他第三方若要转载此文章请事先联系沟通，未经授权的转载都视为侵权。

　

责任编辑：石秀珍 SF183