小摩：降百威亚太(01876)目标价至8.9港元维持“中性”评级

2025年05月12日,14时58分34秒投资建议, 港股动态阅读 9 views 次

智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，百威亚太(01876)首季销售额及盈利分别同比下跌11%及19%，与市场预期大致相符，撇除汇兑因素后销售额及EBITDA同比下跌7.5%及11.2%，中国市场受到渠道去库存压力以及餐饮渠道表现疲软影响，而韩国市场表现较佳。展望未来，小摩预测百威中国区销量在2025年第二季度仍将继续下跌，要到第三季度才会转正，目前预测集团今年全年销售额及EBITDA将同比增长2.9%及2.8%，维持“中性”评级，目标价从9.2港元降至8.9港元，对应2026年预测市盈率约17倍。