核心要点
ADP 周三公布，9 月私营企业新增就业岗位 9 万个，高于上月修正后的 3.6 万个，也高于华尔街 ...
开盘：上月通胀放缓，三大股指齐涨
9 月最后一个交易日周三，美国最新经济数据显示上月通胀有所降温，美债收益率下行，主要股指高开。
道指...
美联储首选通胀指标显示8月核心通胀为3.0%，远低于市场预期
美国商务部周三公布数据：依据美联储主要通胀衡量指标，8 月消费者物价同比涨幅低于预期。
个人消费支出...
瑞士隆奧：美国中期选举后 美债可能迎来上涨
瑞士隆奧（Lombard Odier）投资策略主管称，11月美国中期选举过后，随着政治不确定性消退，以及分裂政府...
交易员减少了对美联储10月加息的押注
美国8月核心PCE价格指数公布后，市场对美联储在10月、12月利率决议加息的预期进一步走低。
据CME FedWatch工具，市场对美联储加息预期较一日前明显降温。10月28日会议加息概率降至37.1%，较一日前的50.9%下降13.8个百分点；与此同时，12月底前至少再加息一次的概率降至86.8%，较一日前的91.6%下降4.8个百分点。
其中，12...
美国8月PCE数据低于预期 市场削减美联储10月加息的押注
美联储加息预期迎来重要变量，9月30日，美国公布8月个人消费支出价格指数（PCE）。
数据显示，8月PCE整体指数经季节调整后，环比上涨0.3%，同比上涨3.4%；道琼斯调查经济学家此前预期环比上涨0.3%、同比上涨3.7%；剔除波动较大的食品与能源项后的核心PCE环比上涨0.2%，同比上涨3.0%；市场预期为环比上涨0.3%、同比上涨3....
美国房贷利率升至7.3% 创近三年最高
美国房贷利率连续第六周上升，接近三年来最高水平，令潜在购房者更难入市。
美国抵押贷款银行家协会（MB...
Oura与World Labs：风险投资退出市场出现分化
事实证明，今年对于风险投资退出而言算是不错的一年 —— 但仅限于并购收购（M&A）渠道。
以本周一的...
十月财经日历来了！涨价潮延续、美联储或再加息？
十月，将由“涨价潮”与“科技新品”两条主线交织主导，叠加二十届五中全会、美联储议息、欧加峰会等重磅事件，看点密集。
月初，涨价潮延续。10月1日，云计算服务商Nebius上调多项按需计算资源价格；同日，日系光刻胶厂商信越化学等宣布全球提价15%；10日，安森美半导体多产品系列提价正式生效。这轮涨价潮已从半导体材料...
30年期美债收益率破5.6%，全球资产配置寻找新平衡
美国国债抛售潮再度升级。
当地时间9月29日，美国30年期国债收益率盘中突破5.62%，实现连续六个交易日...
加息突变！美联储最新发声！三大变数突袭
10月加息预期突然“降温”！
据CME“美联储观察”，美联储10月会议加息25个基点的概率已大幅下降至50.4%，而此前一天为70%。
市场分析人士指出，交易员正削减对美联储10月加息的押注，主要原因有三：一是国际油价周二大幅跳水，带动通胀预期回落；二是美联储官员威廉姆斯表示，无需急于下一次加息；三是美国消费者信心骤降至...
每日机构分析：9月30日
摩根大通：外资持续加码北美AI算力基建，AI资本支出接近1万亿美元
德商银行：市场高估澳储行加息预期，...
对冲基金在30万亿美元美债市场持仓占比创历史新高，潜藏哪些风险？
核心要点
截至 2025 年末，对冲基金持有可交易美国国债的比例创下 7% 的历史纪录。
监管机构警示，高杠...
盛宝银行：短期流动性需求压倒长期投资逻辑，金价大概率继续下行
盛宝银行大宗商品策略主管奥勒・汉森表示，金价的韧性正经受严峻考验。金价跌破4230美元关口，叠加美债...
美债10年期收益率逼近2007年高位，9月或创两年来最大单月升幅
全球主权债市场9月遭遇明显抛售，美国10年期国债收益率目前维持在5.23%附近，接近2007年7月以来最高水平...
韩国KOSPI指数三季度惨烈收官 创六年最大单季跌幅
周三，韩国首尔股市未能扭转近期颓势，韩国综合股价指数（KOSPI）收盘下跌0.48%，报6838.04点，录得连...
债市抛售潮过后趋于企稳
周三全球市场逐步企稳，此前受通胀担忧与油价飙升引发的债券抛售行情有所缓和。
周二美国国债市场抛售进...
货币、财政齐发力，如何影响债牛？
9月29日晚间，包括购房贴息在内的一揽子增量政策重磅落地，货币、财政领域均迎利好。从当天债市表现来...
美债期货市场做空交易扎堆 轧空风险悄然升温
交易员们正加大对美国国债收益率将从目前约二十年高位继续攀升的押注，这增加了一旦经济出现明显降温迹...
多位美联储官员释放加息信号 纽约联储主席称今年晚些时候加息或是合适的
本周，多名美联储官员密集就通胀、货币政策和经济前景发表讲话。纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，如果经...
基金市场概况与资产配置观点 （09.21—09.27）
一、市场概况
（一）宏观市场总览
海外市场方面，美联储9月FOMC会议点阵图维持偏鹰基调，市场降息预期继续延后。美伊释放重启外交谈判信号，霍尔木兹海峡航运风险预期回落。美国通胀粘性仍存，劳动力市场保持韧性；欧元区通胀缓慢下行，经济复苏偏弱；日本央行持续评估加息条件，美日利差维持高位。全球资金继续向美元资...
创2002年以来最高！30年期美债收益率冲破5.6%
周二，随着美国国债抛售潮持续加剧，美国长期借贷成本攀升至了近四分之一个世纪以来的最高点。
在纽约午后交易时段，美国30年期国债收益率一度飙升至5.62%，创下2002年6月以来的最高纪录。尾盘涨幅虽略有收窄，但最终依然上涨2.04个基点报5.567%。
尽管当天其他期限美债收益率普遍随油价出现了回落，但30年期长债的弱...
美元势创6月以来最佳单月表现 美联储控通胀承诺带来提振
随着美联储再度聚焦于抑制通胀，推动利率预期和美债收益率上升，美元势将创下6月以来表现最佳的一个月。...
受美联储抗击通胀提振，美元或创下6月以来最佳单月表现
专题：短期扰动不改基本面，四季度市场有望修复
随着美联储重新将重心放在抑制通胀上，推高了利率预期和...
NEW 韩股去杠杆进行时：散户外资齐撤 美光业绩或影响情绪修复
一度成为全球“最牛股市”的韩国股票市场，正迎来关键转折。
9月29日，韩国综合股价指数（KOSPI）延续了前一天的低迷态势，低开0.64%，盘中跌幅一度收窄，截至当日收盘跌0.27%，报6870.81点。前一日，韩国综合指数同样大幅收跌2.7%，创下自9月14日以来的单日最大百分比跌幅。
虽然三星电子和SK海力士股价转跌为升，但韩...
港股配置主线浮出水面 “红利底仓+AI进攻”渐成机构共识
随着三季度行情步入尾声，港股市场在经历9月的震荡回调后，正迎来新一轮布局窗口期。多家券商近期密集发...
瑞银：标普500估值已消化大部分加息冲击 料进一步上行可能性较大
智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，随着美国10年期国债收益率今年以来上升约100个基点，近一个月急升约5...
美联储鲍曼称AI对银行业机遇与风险并存 敦促加强系统安全防护
美联储负责银行监管事务的副主席米歇尔·鲍曼周二警告银行业加强系统防护以应对AI带来的威胁，但她同时强...
芝加哥联储行长：美联储可能需要对持续的供应冲击做出回应
芝加哥联储行长奥斯坦·古尔斯比再次表示，美联储可能需要对无法自行消退的供应冲击作出回应。
古尔斯比...
巴克莱：若生产率增长持续加快 美国30年期国债收益率或升至6%
巴克莱资本（Barclays Capital）美国利率研究主管在报告中表示，美国30年期国债收益率有升至6%的空间，...
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