锂电项目暂停审批，仍然避免不了下一轮价格战 | 产业家短评
（来源：锂电江湖）
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扩产暂停，不代表价格战不会来
锂电池扩产，被按下了暂停键。
据财新报道，自今年5月中旬起，国内动力电池、储能电池新建项目暂缓审批，此前已经取得相关手续的项目不受影响。
对今年经历供货紧张、价格上涨的储能电池行业来说，这似乎又是一个好消息：需求继续增长，新增项目受到限制，企业是不是能多赚几年钱？
但今年的好生意，未必能一直延续。
此前开工的工厂仍在陆续投产，它们带来的供应，将在接下来一两年逐步释放。与此同时，近期碳酸锂期货跌破13万元，部分电芯也出现促销降价，说明价格并没有进入只涨不跌的阶段。
限制扩产有助于减轻未来的供应压力，但能否避免下一轮价格战，还要看这轮扩产之后，需求能不能跟上。
01
进入下半年，供需已不再紧张
决定价格的，归根结底还是供需关系。
先看供给。今年上半年，中国企业向全球客户交付的电力储能电芯达到380GWh，全年出货量预计达到850GWh。
海外市场的采购尤其活跃，同期中国储能企业签下的海外订单达到298GWh，同比增长83%。这些订单并非全部在今年交付，但反映了海外客户不断增加的采购需求。
部分采购还被提前了。据《21世纪经济报道》4月报道，电池出口退税政策调整，促使一些海外项目提前锁定货源。市场需求增长，再加上客户集中采购，短期内需要交付的电池就更多了。
为此今年四月份出现了一波抢芯潮。据《21世纪经济报道》今年4月报道，远景各电芯基地处于高负荷运行状态，一些储能设备企业甚至提前支付现金，锁定电芯供应。
这波“抢芯潮”也伴随着电芯涨价。上述报道显示，2025年，储能电芯常规成交价约为每瓦时0.26—0.27元；到了今年初，部分现货即使报到每瓦时0.37—0.38元，也难以买到。
不过，涨价也有原材料变贵的原因。今年上半年碳酸锂价格从每吨7万元涨至17万元，价格较高时期一度冲破20万关口，仅这一项就推高电芯成本约0.06元/Wh。
进入下半年，需求仍然旺盛，供应却不再一味吃紧。
据InfoLink9月16日监测，大储电芯交付稳定，主流280Ah、314Ah电芯价格较前一周持平；100Ah电芯则因供应充足、此前溢价消退，价格小幅下降。
主要是下半年产能开始释放，据远景集团高级副总裁田庆军预计，到今年年底，行业已经建成的储能电芯产能可能达到1200—1500GWh。
而且此前已经取得相关手续的项目不受影响。这意味着，新项目暂缓审批，之前的项目仍能继续建设、投产。
仅今年8月，楚能新能源就有两个项目落地：
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8月9日，宜昌二期80GWh锂电池项目投产，首批大容量储能电芯下线；
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8月30日，襄阳70GWh项目投产，产品覆盖储能和动力电池。
两者不能全部算作储能产能，也不会在投产当天就开足马力，但后续逐步提高产量，仍会带来新的供应。
其他企业也在推进此前的布局。远景动力今年4月宣布，790Ah储能电芯已在沧州工厂大规模量产；该基地二期项目于2025年开工，按当时披露的计划，预计今年投产。
再看需求。CNESA预计，今年中国企业向全球客户交付的电力储能电芯将达到850GWh。
把两边放在一起，压力就很直观了：今年预计卖出850GWh电池，而年底的产能预计1200—1500GWh，相当于今年预计销量的1.4—1.8倍。
当然预计产能不等于产量，新工厂需要调试，也不可能全年开足马力，所以不能把两者的差额直接算成卖不出去的电池。
但这个比较说明，按照今年的销量，消化不了年底这些工厂全部开足马力后的产出。要把生产线充分用起来，明年的订单还得明显增加。
02
价格战还没有结束
进入9月，电芯市场又出现了降价竞争的苗头。
宁德时代官方商城近日推出促销，314Ah储能电芯价格降至每瓦时0.395元起。传统旺季到来，头部企业仍然给出了优惠。
行业报价也出现分化。
InfoLink9月16日的监测显示，主流280Ah、314Ah电芯均价与前一周持平，100Ah电芯均价则下降0.6%。虽然还不是全行业普遍降价，但从头部企业促销到部分产品价格回落，价格竞争已经有了新的动静。
InfoLink检测的电芯价格
但这并不意味着储能需求突然不好了。大储交付仍然稳定，储能需求尚未明显走弱。100Ah电芯降价，主要是因为供应充足，此前由户储和海外需求带来的溢价逐渐消退。
需求旺盛，和供应商愿意让价，并不矛盾。客户买得多，企业也希望自己多拿一些订单。
而且，原材料降价，也给电池报价腾出了空间。
9月16日电池级碳酸锂现货均价为每吨13万元，较前一周下降9.7%。这不会立即变成所有电池厂的成本降幅，但随着较便宜的原料用于生产，新订单就有了重新议价的条件。
此前原材料涨价，企业提高报价来补成本；如今原材料回落，节省的钱能否全部留作利润，还要看同行怎么报价。如果有企业愿意让出一部分，客户就有了压价的参照。
头部企业在这方面往往更有余地。
据《金融时报》分析，2025年，宁德时代储能电池销量增长近三成，相关收入增长约9%，储能业务毛利率仍维持在约27%。
销量增长快于收入，意味着平均每单位电池带来的收入有所下降，但公司仍保有较高的毛利率。这组历史数据说明，单位收入减少，并不必然让成本控制较好的企业失去盈利能力。
这也是价格竞争难以消失的原因：同样一份报价，有的企业已经接近成本线，有的企业仍有利润可赚。
成本更低的厂商可以在利润和订单之间作出选择，其他企业却未必有同样的余地。
买方也在争取更低的价格。
CNESA数据显示，今年上半年，储能系统集中采购、框架采购的招标规模达到80.16GWh，同比增长95%，其中前五家采购方占了84%。这类大批量订单，集中在少数买方手里。
采购量大，买方就更有条件要求优惠。出售整套储能设备的企业为了拿下订单，又会向上游电池厂争取更低的采购价。客户的压价要求，就这样沿着采购关系传递下去。
供货紧张时，供应商可以优先考虑利润；供货选择增加后，守住订单的重要性就会上升。企业之间比价格，既可能表现为直接降价，也可能是给大客户更多折扣，或者少涨一些。
因此，一次商城促销还不足以证明全行业重新陷入激烈价格战，但它与部分电芯价格回落一起，说明价格竞争仍在发生。
审批收紧管住的是新项目，管不住现有企业为争取订单而让价。旺季能带来更多生意，却不能保证每家企业都把利润留在自己手里。
03
结语
少批新工厂，能让扩产慢下来，却不能让现有企业停止比价。
需求增长给电池厂带来了更多生意，但原材料降价省下的钱，最终是留下做利润，还是让给客户换订单，仍取决于竞争。审批收紧之后，企业要回答的还是那个问题：
客户为什么选你，又愿意付多少钱？
