美伊对峙推高油价、全球股市承压
周二油价上行，美国与伊朗围绕和平协议、重开霍尔木兹海峡的谈判陷入僵局；与此同时，全球通胀前景不确定性升温，压制全球股市表现。
伊朗为重开航道开出一系列条件，美国总统特朗普周一随即提出美方诉求，要求伊朗对各类战事、袭击与抗议活动中的遇难者作出赔偿，为重开这条关键水上通道的谈判增添变数。
布伦特原油期货短短两日累计上涨 5%，最新报价约 88 美元 / 桶，创下 7 月 31 日以来新高，较 7 月初近四个月低点上涨近 25%。
IG 市场分析师托尼・西科莫尔表示：“眼下局势可以说是典型的墨西哥式僵局，就看哪一方先妥协。”
“谈判博弈如今几乎演变为一场消耗战。” 他称，“在等待双方亮出底线的阶段，油价大概率在 75–95 美元区间震荡。”
周三即将公布美国 7 月消费者物价指数（CPI），该数据尚无法反映近期能源成本上涨，但依旧会显著影响市场对 9 月美联储议息会议的预期。货币市场定价显示，9 月加息概率达到 50%。
凯投宏观首席市场经济学家乔纳斯・戈尔特曼表示：“我们认为数据存在偏强风险，一旦通胀数据高于预期，或将推动利率预期反弹，并再度引发市场对滞胀的担忧。”
欧洲交易时段，美国国债收益率上行，全球债券市场普遍小幅抛售。2 年期美债收益率上涨 1 个基点至 4.253%，10 年期收益率上行 2 个基点至 4.72%，报 4.72%。
德意志银行策略师吉姆・里德点评：“上周市场一度预期鸽派占据上风，但最新地缘消息推动预期转向鹰派，美债收益率与大宗商品价格同步走高。”
欧洲斯托克 600 指数早盘窄幅波动，距离上周创下的历史高点不远；明晟全球股指小幅下跌 0.1%。纳指期货微涨 0.1%，标普 500 期货持平；两大美股基准指数周一均收跌。
隔夜消息，英伟达宣布联合贝莱德、阿波罗、高盛等六大金融机构，推出总规模超 5000 亿美元的 AI 基础设施融资方案。 公告并未披露更多细节，包括融资条款、各方出资承诺，以及这笔 5000 亿美元资金如何与现有融资安排衔接。
西科莫尔补充称：“我不禁联想到次贷产品刚刚走向主流的那段历史 —— 一场金融创新，最终却诱发全球金融危机。”
市场的担忧情绪也体现在英伟达债券再度遭到抛售。在 Tradegate 交易平台，英伟达 2032 年到期、票面利率 2% 的债券最新收益率 4.887%，较周一上行近 7 个基点。
另一边，英特尔通过增发股票募资 200 亿美元，这是这家芯片企业自 1971 年上市以来首次进行新股增发。英特尔欧洲交易时段股价上涨约 1%。
外汇市场方面，日元再度成为焦点，汇率再度跌破 159，脱离此前日美疑似联合干预带来的高点 155.20。 恰逢日本市场休市，交投流动性清淡；流动性偏低环境下少量交易更容易引发大幅波动，往往也是当局干预汇率的潜在窗口期。
澳大利亚储备银行连续第二次会议维持现金利率 4.35% 不变，但表态称若通胀管控需要，不排除再度加息。消息出炉后澳元下跌 0.07%，报 0.7049 美元。
大宗商品方面，黄金本月累计涨幅已达 8%，当日回落 0.6%，报 4365 美元 / 盎司。
责任编辑：郭明煜
