保荐的股票 又违规入股被罚 事涉北交所强制退市股
2名券商人员违规持有并买卖股票，实际到手43万，却按73.76万认定违法所得，合计罚没287.5万。所涉股票还是2名从业人员曾保荐过的北交所项目。
近日，深圳证监局披露的两份行政处罚决定书显示，涉案期间，2名从业人员王文海、徐峰通过某资本管理有限公司，参与某技术股份有限公司向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌的战略配售。两人各自认购8万股，出资98万元，并于2023年11月通过二级市场全部卖出，卖出金额各约171.25万元。
经扣除证券交易直接税费后，监管认定两人违法所得均为73.76万元。针对该行为，深圳证监局对二人分别没收违法所得73.76万元，并各处以70万元罚款，合计罚没287.5万元。
此次罚单需划重点的是，两名从业人员均在申辩中提出，实际到手收益约为43万元，与监管认定的违法所得存在差距，并请求减轻处罚。但深圳证监局指出，资本公司因代持股票产生的相关税费及利息，属于非直接交易税费或向他人借用资金所支付的费用，不在违法所得扣除范围内。
这意味着，两人违规炒股产生的间接花费约30.8万元，并未被监管从违法所得中剔除。这一认定逻辑表明，对证券从业人员违规炒股的成本扣除，监管只认直接交易税费，代持通道产生的额外开销不能成为减损理由。而这一准则也体现出监管对证券从业人员违规炒股行为的严厉态度。
而两人违规买卖的股票本身也已处于监管风暴的中心，或指向北交所首家因重大违法强制退市的广道数字。这家连续七年虚增营收近15亿元的公司，又是如何将保荐机构、审计机构及签字会计师一并拖入监管风暴的？
涉事人员身份浮现：五矿证券投行部前总经理与保代
虽然罚单未直接点名所属券商，但结合公开信息交叉比对，两名涉事人员或均为五矿证券从业人员，且违规持股、买卖股票或为广道数字（原为“广道高新”），北交所首家退市股。
2021年9月，广道数字获得证监会发行批文，保荐机构正是五矿证券。同年10月8日，广道数字举行网上路演，五矿证券投行一部总经理王文海与投行一部业务总监、保荐代表人徐峰均作为嘉宾出席。10月11日，广道数字启动公开发行。最终挂牌发行结果公告显示，公司发行价格为12.25元/股。结合罚单中数据计算，王文海、徐峰均认购了8万股的广道数字，金额为98万元，每股则为12.25元，单价完全吻合。
据中证协从业人员信息显示，徐峰为五矿证券保代，于2020年10月19日登记。从时间线看，五矿证券在三大交易所参与的保荐项目中，广道数字于2020年12月1日被北交所受理，或是徐峰入职五矿证券后的首个IPO项目。
而王文海虽已不在五矿证券任职，但公开活动信息显示，其现为国发资产董事长。
广道数字系北交所首家重大违法退市股，七年虚增营收近15亿
两名从业人员违规交易的股票广道数字，目前已是资本市场的“问题典型”。2026年1月5日，广道数字因触及重大违法强制退市情形，被北交所终止上市并摘牌，成为北交所设立以来首例因重大违法强制退市的股票。
这家公司的财务造假规模与持续时间，均令人震惊。根据深圳证监局此前披露，广道数字自2018年至2024年上半年，通过制作虚假购销合同、发票、银行回单、发货通知单及入库单等方式虚构销售和采购业务，累计虚增营业收入14.65亿元。
其中，2022年虚增营收占比高达99.39%，几乎全部为虚构业务；其余年份虚增占比也均超过85%。同期，公司虚增营业成本7.54亿元，各期占比在83%至99%之间。
广道数字曾在2024年被曝出私自拦截审计询证函，之后北交所火速下发问询函，证监会次日即对公司立案调查。2025年6月，深圳证监局下发行政处罚事先告知书；同年9月，正式处罚落地：广道数字被责令改正并处以1000万元罚款，金文明被罚1500万元，赵璐等11名责任人合计被罚3050万元，金文明与赵璐还被采取终身证券市场禁入措施。
2025年11月，北交所作出终止上市决定，2026年1月5日公司股票正式摘牌，转入全国股转系统退市板块挂牌转让。
中审华所被暂停业务6个月，签字会计师遭市场禁入
与广道数字相关的罚单不止于两名券商人员。5月29日，深圳证监局对审计机构中审华所也出具了罚单，并暂停其从事证券服务业务6个月。
罚单显示，中审华所广道数字年报审计执业未勤勉尽责，主要存在以下8大违规情形：
一是控制测试存在重大缺陷；
二是货币资金实质性程序存在重大缺陷；
三是函证审计程序存在重大缺陷；
四是应收账款审计程序存在重大缺陷；
五是存货审计程序存在重大缺陷；
六是应付账款审计程序执行不到位；
七是收入审计程序存在重大缺陷；
八是未审慎核验税收证明。
基于此，深圳证监局对中审华所没收业务收入216.98万元，处以1084.9万元罚款，并暂停从事证券服务业务6个月。合计罚没1301.9万元。同时，三位签字注册会计师吴英达、龚义华、谭新红合计被处以310万元罚款，并分别被采取5年和3年不等的证券市场禁入措施。
五矿证券设立2.1亿元先行赔付基金
作为广道数字的保荐机构，五矿证券在事件发酵后采取了投资者保护行动。
2025年12月底，五矿证券出资设立广道数字事件先行赔付专项基金，规模约2.1亿元，用于赔付适格投资者因公司信息披露违法违规遭受的投资损失。赔付范围覆盖2021年9月30日至2024年12月4日期间买入并持有，且在指定区间内卖出或未卖出的受损投资者。
从两名投行人员违规参与战略配售，到审计机构连续六年“看走眼”，再到保荐机构出资先行赔付，广道数字一案串联起了发行、审计、督导等多个环节的责任链条。监管对中介机构及从业人员的连环追责，也一同释放出全链条压实责任的明确信号。
(来源:天天基金网)
