罚单密集、IPO折戟、业绩承压，“准万亿”广州银行何去何从？
当一家银行近期接连收到监管罚单、股东股权将被司法拍卖、营收连年下降，市场很难不重新审视它的基本面。
扎根粤港澳大湾区核心腹地，作为广东地区规模最大的法人城商行，广州银行2026年的开局堪称“至暗时刻”，不足5个月，6张监管罚单接踵而至，累计被罚金额达375万元，违规事由直指贷款“三查”、内控管理等核心风控环节，合规警钟持续轰鸣。
5个月6张罚单，合规短板持续暴露
2026年5月14日，广州银行江门分行因“贷款三查不到位”被罚款45万元，两名相关责任人被警告并各处罚款6万元，另一名责任人被给予警告；仅前一日（5月13日），深圳监管局亦对该行出手，广州银行深圳分行因“内控管理不到位”被罚50万元，4名责任人分别被警告并处罚款6万至8万元不等。
图片来源：国家金融监督管理总局官网据不完全统计，截至5月中旬，该行已累计收到6张监管罚单，处罚频率基本保持每月一次，覆盖肇庆、湛江、汕头、深圳、江门5家分行，违规事由高度集中于传统信贷环节的合规失范。其中，肇庆分行成为“重灾区”：1月6日，因“违规向小微企业转嫁抵押物财产保险保费、贷款管理不到位、按揭贷款贷前调查不到位”被罚65万元；1月9日，又因“贷款管理不到位”再罚135万元，短短3天累计被罚200万元，凸显部分分支机构“屡罚屡犯”的尴尬。
从违规类型看，信贷管理失职是绝对的重灾区。梳理6张罚单，违规行为可清晰划分为三类：其一，贷款“三查”流于形式，肇庆、汕头、江门三家分行均涉及此类问题，具体包括按揭贷款贷前调查不细致、流动资金贷款贷后管理缺位，违背信贷业务全流程管控要求；其二，内控管理存在明显漏洞，涵盖员工行为管理不到位、未对集团客户实施统一授信等，反映出该行内部治理的薄弱环节；其三，违规转嫁经营成本，肇庆分行违规向小微企业转嫁抵押物财产保险保费，与城商行“扎根本土、服务普惠”的核心定位形成鲜明反差。
IPO终止后的“资本生死时速”
罚单密集落地的背后，是一家总资产逼近万亿、却深陷资本补充焦虑与盈利能力下滑双重困境的城商行。
2025年1月，广州银行正式撤回A股IPO申请，深交所终止审核，为其长达16年的上市长跑画上句号。上市通道关闭的直接后果，是核心资本补充渠道受限。
2026年2月，紧急启动增资扩股；同月，宣布关停全部7家异地信用卡分中心。
Wind数据显示，截至2025年末，广州银行核心一级资本充足率为7.81%，较2024年末的9.10%大幅下滑1.29个百分点，距离7.5%的监管红线仅剩0.31个百分点的缓冲空间。一级资本充足率9.32%，资本充足率12.89%，均较上年末下滑。
这组数据的危险之处在于：广州银行总资产仍在扩张。2025年末总资产达9353.64亿元，同比增长9.4%，逼近“万亿城商行”门槛。但规模扩张正在快速消耗资本——2025年末核心一级资本净额较上年末减少约41亿元至463.3亿元，而风险加权资产却在增加。
“规模增长与资本消耗之间的剪刀差正在扩大，”一位银行业分析师指出，“如果无法通过IPO或大规模增资扩股补充核心一级资本，广州银行的资产扩张空间将在未来1-2年内触及硬约束。”
2026年2月，广州银行紧急发布增资扩股中介机构采购公告，拟引入会计师事务所、证券公司、律师事务所及资产评估机构。据天眼查信息，中信证券与万联证券成为财务顾问服务第一成交候选人。这是该行自2009年更名后第二次启动增资扩股，补血的迫切性不言而喻。
营收三连降，“增利不增收”藏隐忧
在资本焦虑的背后，是广州银行盈利能力的持续走弱。
该行营收连续三年下滑成为最突出的痛点。公开数据显示，2023年，广州银行实现营业收入160.03亿元；2024年降至137.85亿元，同比下降13.86%；2025年进一步下滑至125.65亿元，同比下降8.85%，三年累计降幅达21.48%。
图片来源：广州银行2025年度业绩报告与营收下滑形成鲜明反差的是，2025年该行净利润实现16.91%的同比增长，达11.83亿元，但这一增长并非源于核心业务的改善，而是依赖信用减值损失的大幅收缩——2025年该行信用减值损失78.61亿元，同比减少12.25亿元，降幅达13.48%，本质上是通过会计调节释放账面利润，不具备可持续性。
图片来源：广州银行2025年度业绩报告拆解盈利结构可见，广州银行的盈利困境源于两大核心业务的同步疲软。作为银行业务基本盘的净利息收入，2025年同比减少13.14亿元至83.53亿元，降幅达13.59%，核心诱因是净息差收窄至1.05%的低位。
受宏观利率下行及“资产荒”影响，该行采取“以价换量”策略，生息资产平均收益率从2024年的3.91%降至3.26%，下降65个基点，而负债端付息率仅从2.43%降至2.11%，降幅32个基点，资产端收益下行速度远超负债端成本压降速度，息差管理能力面临严峻考验。
除此以外，广州银行中间业务的疲软则进一步加剧了其盈利压力。2025年，该行手续费及佣金净收入7.24亿元，同比大幅下降27.83%，其中银行卡业务、代理业务手续费收入分别下降19.49%、15.53%，反映出其零售客群活跃度下滑，财富管理、投行等轻资本业务转型滞后，未能形成有效的盈利补充，仍过度依赖传统信贷业务的利息收入。
图片来源：广州银行2025年度业绩报告尽管2025年广州银行实现不良贷款余额、不良率“双降”——不良贷款余额从2024年的85.25亿元降至84.19亿元，不良率从1.84%降至1.73%，但这一成果主要依赖大规模不良处置，隐性风险仍在积聚。
截至2025年末，该行逾期贷款总额达216.6亿元，是账面不良余额的2.6倍，关注类贷款余额232.3亿元，占比4.77%，广义问题资产占比达6.5%，后续资产质量管控压力较大。
资本充足率指标则亮起“黄灯”。截至2025年末，广州银行核心一级资本充足率降至7.81%，较上年下降1.29个百分点，距离《商业银行资本管理办法》规定的7.5%监管红线仅余0.31个百分点的缓冲；一级资本充足率、资本充足率也分别降至9.32%、12.89%，三项指标全线走低，资本补充压力日益凸显。
城商行分化加剧，广州银行如何破局？
2025年，城商行阵营的“马太效应”愈发明显。江苏银行以营收879.42亿元、净利润345.01亿元稳居榜首；宁波银行营收719.69亿元、净利润293.33亿元，资产规模超越上海银行跃居第三；北京银行资产规模4.94万亿元，净利润200.86亿元。
广州银行9353亿元的资产规模，在理论上应处于城商行第二梯队前列，但其125.65亿元的营收和11.83亿元的净利润，甚至不及部分第三梯队城商行。
头部城商行的共同特征是：深耕长三角等经济活跃区域，对公业务与中小企业深度绑定，零售转型成效显著，金融科技投入持续加大。而广州银行虽身处粤港澳大湾区，却在业务特色化、数字化、轻型化转型上步履迟缓，未展现出明显的“第二曲线”特征。
2025年12月，广州银行发布全新企业文化体系，提出“成为粤港澳大湾区精品银行”的发展愿景。现任董事长李大龙在2026年工作计划中提出“深化业务转型发展”“推进轻型化转型”“做强非息收入业务”“狠抓低成本存款拓展”等方向。
但对于一家总资产近万亿、核心资本充足率逼近红线、年初至今已被罚375万元、营收连续三年下滑的城商行而言，转型的时间窗口正在收窄。（《理财周刊-财事汇》出品）
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