重庆农商行零售业务遇冷利润降25% 不良率2.07%“零售立行”战略隐退
长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳
整体业绩增长的表象之下，渝农商行（601077.SH、03618.HK）（以下称“重庆农商行”）秉持多年的“零售立行” 战略正逐渐褪去核心地位。
年报显示，2025年，重庆农商行实现营业收入286.48亿元，同比增长1.37%；归属于该行股东的净利润（以下简称“归母净利润”）121.28亿元，同比增长5.35%。截至2025年末，该行资产总额突破1.66万亿元。
长江商报记者注意到，曾几何时，零售业务是重庆农商行的核心增长极，“零售立行”也成为该行长期贯彻的核心战略。然而，截至2025年末，该行零售贷款占比已由2021年末的47%跌至37.76%，同时零售贷款不良率快速增长至2.07%。
而受拨备计提增加影响，2025年，重庆农商行零售业务的营业利润为42.34亿元，同比减少近25%，占该行营业利润的比例为30.82%，利润贡献度也被对公业务反超。
新任董事长履职后，重庆农商行年报中“零售立行”的提法已然消失。这家万亿级农商行龙头，正步入业务结构与发展战略双重调整的关键阶段。
整体业绩增长中收下滑
日前，重庆农商行发布年报。2025年，该行实现营业收入286.48亿元，同比增长1.37%；归母净利润121.28亿元，同比增长5.35%；扣除非经常性损益后的净利润120.97亿元，同比增长8.55%。
截至2025年末，重庆农商行资产总额突破1.66万亿元，较上年末增长9.95%；客户贷款和垫款账面余额7972.87亿元，较上年末增长11.62%，贷款占总资产比重47.86%，较上年末提升0.71个百分点；客户存款总额接近1.03万亿元，较上年末增长9.21%。
长江商报记者注意到，随着生息资产规模的稳定增长以及净息差降幅的收窄，利息净收入成为重庆农商行业绩增长的重要支撑。2025年，该行实现利息净收入242.61亿元，同比增长7.85%。
尽管受市场利率下行影响，2025年重庆农商行的利息收入464.65亿元，同比减少1.32%，但由于该行加强存款利率管控，调整负债结构，降低负债成本，该行利息支出222.05亿元，同比减少9.71%。报告期内，该行净利差1.51%，同比无变化；净利息收益率1.60%，同比下降1个基点，基本保持稳定。
然而，在市场行情影响下，重庆农商行的非息收入出现较大波动。2025年，该行非利息净收入43.88亿元，同比下降23.92%。其中，手续费及佣金净收入12.94亿元，同比减少19.71%。
对此，重庆农商行董事长刘小军在业绩说明会中回应称，受市场利率变动和消费环境影响，同时因加大对商户的拓展和培育投入，该行中收有所下滑。
年报显示，2025年，由于市场利率变动加大、分销业务需求下降，重庆农商行代理及受托业务佣金6.30亿元，同比减少1.07亿元；同时该行加大对商户的拓展和培育投入，银行卡手续费收入1.9亿元，同比减少1.04亿元；受债券市场波动加大影响，债券交易流转规模下降，该行其他手续费及佣金收入1.64亿元，同比减少1.12亿元。
此外，受市场利率波动影响，基金投资等交易性金融资产收益率下降，2025年，重庆农商行的投资收益及公允价值变动净损益29.93亿元，同比减少8.55亿元。
零售贷款占比降至37%
业绩增长结构分化的同时，重庆农商行长期坚持的“零售立行”战略也在悄然生变，业务重心与资产质量呈现明显转向。
长江商报记者梳理发现，在刘建忠执掌时期，2021年末重庆农商行的零售贷款规模达到2755.55亿元，较上年末大幅增长27.25%，占比47.33%，已与对公贷款所占比重48.15%相当。2021年，该行的零售业务营业利润占比高达56.47%，连续三年居集团首位。即便是谢文辉在2023年从行长升任董事长之后，“零售立行”一直被重庆农商行视为深入推进实施的重点战略之一。
此后的2022年至2024年末，重庆农商行的零售贷款占比分别为44.69%、42.99%、40.95%。
但年报显示，截至2025年末，重庆农商行的零售贷款和垫款总额3010.22亿元，较上年末增长2.91%，占贷款总额的比例已跌破40%，仅为37.76%。其中，个人经营贷款总额1186.22亿元，较上年末减少49.61亿元，降幅4.01%；个人按揭贷款总额874.53亿元，较上年末减少12.45亿元，降幅1.40%。
相反，对公业务成为重庆农商行规模增长的核心驱动力。截至2025年末，重庆农商行的公司贷款和垫款总额4349.74亿元，较上年末增长21.46%，占比达到54.55%。
不仅仅是规模扩张乏力，重庆农商行的零售信贷资产质量亦出现较大波动。截至2025年末，重庆农商行不良贷款余额85.89亿元，较上年末增加1.69亿元；不良贷款率1.08%，较上年末下降0.10个百分点。
长江商报记者注意到，截至2025年末，重庆农商行对公不良贷款规模已由上年末的37.33亿元大幅压降至23.72亿元，不良率也由1.04%收窄至0.55%。但同时，该行零售不良贷款规模由上年末的46.86亿元增长至62.17亿元，增加15.31亿元，增幅高达32.66%，不良率则由1.6%提升至2.07%。
其中，个人按揭贷款、个人经营贷款的不良贷款金额分别为14.03亿元、23.33亿元，较上年末增长37.7%、32.83%，不良率分别由上年末的1.15%、1.67%提升至1.6%、1.97%。
对于零售贷款不良率提升，重庆农商行直言，主要是受当前国内供强需弱矛盾突出等影响，部分个人客户收入不及预期，偿债能力下降，同时叠加信贷需求减弱导致部分业务品种规模有所收缩。
零售信贷质量的下降，也对利润端造成冲击。从利润贡献来看，2025年，重庆农商行的零售业务营业收入121.55亿元，占比42.43%，同比上升0.50个百分点，超过对公业务32.67%的营收占比。但零售业务的营业利润为42.34亿元，同比减少近25%，占该行营业利润的比例为30.82%，而对公业务营业利润为48.17亿元，同比增长120.13%，占该行营业利润的比例为35.06%，超过零售业务。
报告期内，重庆农商行的零售、对公业务分别计提信用减值损失33.19亿元、17.96亿元，2024年则分别为16.93亿元、37.03亿元。
值得一提的是，2025年4月，刘小军接棒成为重庆农商行新任董事长。作为刘小军掌舵后的首份年报，该行2025年年报中已不见“零售立行”的字眼。
责任编辑：张文
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