大举增持中际旭创、建仓大族激光，傅鹏博、朱璘加大对PCB、芯片、光通信板块配置
4月17日，知名基金经理傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值发布2026年一季报。从仓位变化来看，该基金的持仓组合中A股持仓占比由今年初的71.39%增至一季度末的78.14%，港股持仓占比由今年初的20.14%降至一季度末的14.97%。
持仓方面，对比2026年一季报和2025年年报，该基金新买入大族激光；大举增持中际旭创，持仓数量由31.09万股大幅增至290.83万股；宁德时代、东山精密、新易盛、胜宏科技、迈为股份、立讯精密、腾讯控股、巨星科技均遭减持。
傅鹏博、朱璘在一季报中介绍，一季度该基金保持高仓位运行，组合体现了“聚焦景气板块，聚焦行业龙头”的特征。前十大持仓个股中，加大布局受益于人工智能快速发展的PCB、芯片、光通信个股，配置权重明显增大。同时，布局PCB、光模块的核心硬件个股，其表现出强劲的产品和客户协同性，AI需求快速发展带动上游产品放量，且公司技术不断升级，适配客户需求。有些个股受益于AI驱动的高阶多层PCB需求，后者的扩产带来公司产品结构的改善以及业绩超预期增长。其他持仓净值占比较高的个股，其主营业务或响应高速运算服务器和高速网络交换机需求，或布局光通信细分领域。此外，组合还重点配置了新能源、光伏、生物医药、制造业等板块，基本是上一年的“老面孔”。
港股配置方面，傅鹏博、朱璘表示，以互联网科技、创新药个股为主，看好重点公司的业务壁垒，市场调整后的整体估值恢复到2025年初的水平，随着前期一些负面因素消退，风险收益比较好。组合调整过程中减持了一些“老面孔”，主要是基于个股未来一阶段的增长潜力和横向基本面比较的结果，通过调整使得组合更加聚焦于景气板块和高速成长的个股，实际效果是正面的。
“2025年市场上涨的归因中，估值贡献占极大比重，而上市公司的盈利增长占较小部分。预计2026年估值抬升幅度大概率不如2025年，所以公司业绩增长和对股东回报是选择公司的核心考量因素。”傅鹏博、朱璘表示。
(来源:天天基金网)
