芯片仍是 AI 投资赛道真正落地的核心领域
对 AI 产业链硬件环节的投资，如今获得了更多支撑。
尽管投资者可以通过各种间接、横向或下游渠道参与 AI 转型浪潮，但最直接的路径依然具备上涨潜力。诚然，在淘金热初期投资 “铁锹和镐头” 是致富之道，但直接挖到黄金同样可行。
美国银行分析师维韦克・阿亚上调 2026 年全球半导体行业营收预期至 1.3 万亿美元，这一增长由英伟达（NVDA）、博通（AVGO）、美满电子（MRVL）等企业的发展与扩张驱动。
阿亚表示：“我们依旧认为，AI / 数据中心领域将通过计算、网络、存储芯片贡献大部分增长。”
分析师预计，短短四年内，半导体市场规模将达到 2 万亿美元，对应复合年增长率约 11.4%。
本周早些时候，高德纳（Gartner）也发布了乐观的半导体行业预测，与上述 1.3 万亿美元的年度预期一致，这将使行业实现连续三年双位数增长，凸显该产业对 AI 热潮的重要性。
这也凸显出基础设施类投资与 AI 实际应用落地之间的反差。
不过，审视芯片制造商和网络设备企业面临的风险，也有助于判断 AI 炒作热潮何时可能放缓甚至消退。
一方面，这类企业大多将万亿级科技平台视为最大客户。而科技巨头会尽其所能实现业务全链条自研自用 —— 如果能自主生产 AI 芯片并对外销售，为何还要持续向英伟达采购？
亚马逊 CEO 安迪・贾西周四表态，这家电商巨头即将推出自研 AI 处理器，直接与英伟达、AMD 竞争，这一信号印证了上述风险。
而以亚马逊的实力，贾西也明确表示，公司有望在价格上击败当前芯片龙头。
他在年度股东信中称：“拥有自研的热门 AI 芯片将打开诸多可能性，其中最重要的，莫过于为客户降低成本，并为 AWS 云业务实现更优盈利。”
市场认为，元宇宙平台公司（META）凭借广告业务体系，能轻松实现垂直整合，是将 AI 技术变现能力最强的企业之一。但亚马逊此次切入 AI 供应链另一环节的布局，无疑将对其构成有力竞争。
责任编辑：郭明煜
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