人均5个AI助理… 2030年数字金融全景前瞻
来源：Artemis Analytics
原标题：The 2030 Artemis Digital Finance Manifesto
编译及整理：BitpushNews
背景
Citrini 曾对“代理支付（Agentic Payments）”的未来给出过两行描述：
“代理人（Agents）一直在寻找比银行卡更快捷、更便宜的选择。大多数代理人最终选择了通过 Solana 或以太坊 L2 使用稳定币，那里的结算几乎是瞬间完成的，交易成本以美分的零头计算。” —— 《2028年全球智能危机》
然而，这段文字写于 2026年3月18日 Tempo 主网上线之前，漏掉了新金融体系中对投资者至关重要的很大一部分内容。
Artemis 是一个数字金融研究与数据平台，服务于麦肯锡、Visa、红杉资本和 Paypal 等机构。我们的团队成员来自贝莱德、Citadel、Whale Rock、Insight 和 Ribbit Capital。作为 Tempo 的数据合作伙伴，我们相信自己拥有观察投资、支付和金融未来的最佳视角，以及区块链如何影响这一未来的窗口。在下文中，我们将分享对 2030 年的看法。
时间：2030年10月30日
标普500指数刚刚创下历史新高，突破了 10,000点。美国 10.1% 的人口没有班上了——AI 引发的失业潮导致数百万人类开始创业或成为创作者。
热爱基本面的投资者曾目睹昔日的“蓝筹股”经历 50% 的回撤，从而将其转变为逆向价值投资。自 2025 年底先进 AI 问世以来开始增加的“离散度（Dispersion）”正持续飙升。
英伟达（Nvidia） 已成长为一家市值 20万亿美元 的公司，目前占标普500指数权重的 20% 以上。OpenAI 和 Anthropic 合计占指数权重的 10% 以上。虽然大盘贝塔（Beta）表现良好，受指数中这些个股的支撑，但“选股”的表现更胜一筹。
对于投资者来说，这是历史上最好的时代。
Steven 是一名 25 岁的佐治亚理工学院毕业生。他在去亚特兰大的一家 AI 机器人创业公司上班前醒来，这份工作的年薪是 9 万美元。他之前在 Intuit 担任产品经理（PM）时被裁员了——因为越来越多的公司开始使用 AI 代理来管理财报审计——但凭借对产品人才的巨大需求，Steven 很快就在这家机器人初创公司找到了新工作。
美东时间上午 8 点。 美国股市尚未开盘。在准备工作时，Steven 收到了他的宏观代理人 “Stan” 发来的消息，建议他做多石油和黄金，因为 Polymarket 上预测中东再次发生冲突的概率飙升至 60%。
Steven 接受了 “Stan” 的建议，代理人立即在 Hyperliquid 的 HIP-3 市场上部署了 5,000 美元的石油和黄金多头头寸。另一个代理人，被他称为 “Brad” 的多空分析师，建议他执行一项“多 MSTR、空 BTC”的策略，因为 Microstrategy 的交易价格刚刚跌破了 1 倍资产净值（mNAV）。Steven 吩咐 Brad 在 Robinhood 上执行了这笔交易。
一小时后，他坐在办公桌前，思考如何优化公司刚刚在佐治亚州推出的新一代自主耕作机器人车队。午餐时间，他收到来自 Artemis 的提示，称硅谷一家领先的风投公司有兴趣深入研究自动移动领域。为了保持匿名，Steven 使用他那带有最喜欢的 NBA 球员 Cam Boozer 头像的 Phantom 钱包登录，并接入了一个 Listen Labs 代理人的 Zoom 链接，对方就他对美国自主机器人竞争格局的看法进行了“盘问”。
通话结束后，他的 Phantom 钱包收到了来自该风投公司的 1,000 美元报酬。他的代理人随后将其兑换为 USDC，并路由到 Kalshi，资金被存入胜率超过 95% 的市场中。他的财富管理代理人 “Charles” 一直将他的大部分储蓄分配给他的新一代数字银行（Neobank），其中一半资金投入了 STRC（年收益率 10%），其余部分通过 USDC 赚取 5% 的收益。
这就是 2030 年一名高能动性投资者的日常生活。Steven 的年化回报率远超 SPY 和 QQQ，并经常以两位数的优势击败基准指数。
而且，他还没有停下脚步。
下班回到公寓与伴侣团聚后，Steven 决定写一篇关于为什么他认为 Stripe 到 2035 年将成为一家市值 10万亿美元集团的文章。
他登录 Artemis，调取相关的财务数据、新闻和市场图谱，撰写了一篇关于其论点的长篇报告。他的基本面分析代理人 “Warren” 通过 Stripe 的机器支付协议（MPP） 向一名卖方分析师支付了 2.50 美元，以获取其财务模型。随后，他调整了假设，发布了目标价和模型。他将长篇文章和模型发布在 X、LinkedIn 和 Artemis 上，并立即收到了 250 美元的发布报酬——普通合伙人（GP）和其他代理人纷纷询问是否可以就他的论点进行交流。Steven 回复了这些代理人，并通过 Tempo 的 MPP 在 Phantom 钱包中持续获得专家咨询费。在他的文章发布后，随着对冲基金、代理人和散户买入他的论点，Stripe 的股价上涨了 2%。Stripe 目前的市值超过了 2 万亿美元。第二天醒来，Steven 的钱包里又多了 1,000 美元。5 位 GP 在 Artemis 上询问是否可以投资他的个人基金。
Steven 并不孤单，他是世界上数亿热爱投资并计划在 2030 年掌控自己财务未来的群体之一。他们不必非得去斯坦福或顶尖商学院，也不必在离职高盛后才能拥有与顶级投资者相同的工具和策略。
Steven 现在拥有的金融工具在 10 年前并不存在：他的资金存在于一家成立于 2026 年的美国金融科技公司，该公司使用 Aave 为他的闲置 USDC 赚取 4-5% 的年利率；他主要使用 Phantom（成立于 2021 年）与 Hyperliquid（成立于 2023 年）交互以执行交易；并使用 OpenClaw（成立于 2025 年）和 Anthropic（成立于 2021 年）来驱动他的投资代理人。他用来交易和投资的预测市场在 5 年前甚至还不存在。他从对冲基金经理那里收到的研究报酬是通过 Tempo 支付的，而 Tempo 在 5 年前同样不存在。
这个勇敢的新世界允许 Steven 成为一名世界级的投资者，尽管他没有任何“正式”的投资经验。
Steven 并非出身豪门，但他现在拥有 “Charles”、“Brad”、“Stan” 和其他分析师随叫随到，能够为自己、伴侣和父母提供财务支持。25 岁的 Steven 实际上已经是一个管理着六位数积蓄和收入的独立基金经理（Solo PM）。他拥有技术分析、宏观、基本面、量化和预测分析代理人，他们通过 Telegram 向他推送下一步行动建议。
他能够在完成本职工作的同时进行交易、投资和获利，仅仅依靠高能动性和好奇心就能养家糊口。
因为数字金融，投资已经发生了改变。
2030年的数字金融
在 Artemis，我们相信 新一代数字银行（Neobanks）、借贷（Lending）、代理支付（Agentic Payments）、预测市场（Prediction Markets） 和 交易（Trading） 是受区块链驱动最持久的市场，并将彻底改变 2030 年的投资。
我们称之为数字金融的 5 大核心支柱：
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数字银行（Neobanks）： 投资者的金融生活将整合进一个界面和记录系统，无论是区块链上的稳定币资产还是法定货币，都能通过任何支付路径（ACH、电汇、RTP、稳定币等）发送。
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借贷（Lending）： 人类永远需要资本，借贷协议允许任何人获得世界级的储蓄收益或信用额度。
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代理支付（Agentic Payments）： 投资将发生变化，因为我们的代理人需要以机器速度支付资源，而目前的互联网无法将激增的非人类流量变现。在代理人驱动的网络中将出现一类新型商家。
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预测市场（Prediction Markets）： 投资者终于可以对世界结果表达信念，而不仅仅是通过现货或股票。
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交易（Trading）： 投资者可以在不盯着图表的情况下表达信念，代理人可以代表他们在 24/7/365 运行的永续合约交易所进行交易。
1. 数字银行 (Neobanks) —— Alex Weseley
Steven 的数字银行是他整个财务生活的所在地。它是集投资、储蓄与获取收益、获取信贷以及全球转账于一体的单一金融表面。这之所以成为可能，是因为公共区块链允许开发者直接与金融底层的“裸机”硬件交互，而像 ACH 和 Fedwire 这样的遗产路径（Legacy rails）则充当了与现有经济连接的组织。无许可金融意味着 Steven 可以直接将 ACH 直接存款接收到他的稳定币账户中，并立即在 Morpho 上进行借贷，从而获得 5% 的收益。
这种转变在今天正在实时发生：Kraken 拥有美联储的主账户，NuBank 正在美国建立一家特许银行，而 Coinbase 已经申请了银行牌照。数字银行正从两个维度发起进攻：一方面垂直整合现有的遗产堆栈，另一方面构建新兴的无许可堆栈。一家同时拥有遗产路径和新兴堆栈的数字银行，能够提供仅存在于单一堆栈中的公司无法提供的金融产品。
基础设施层面的变化对 Steven 所在的表面层产生了深远影响。它解锁了此前仅为富人和有关系的人预留的金融产品：现金收益、资产抵押信贷、24/7 的资产管理以及全球资金流动。接触到更复杂的工具意味着像 Steven 这样头脑灵活的人能够负担得起养家糊口的费用，因为他的钱一直在工作。过去，财富只为富人复利；明天的数字银行将让财富为每个人复利。
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赢家： Robinhood, Revolut, Coinbase, Nubank, Ethereum, Solana, Morpho, Hyperliquid
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输家： 无法创新和获取年轻客户的传统金融机构
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潜力股： Column, Lead Bank, IBKR, Stripe
2. 借贷 (Lending) —— Mario Stefanidis
2030 年的借贷将是一个关于区块链轨道和 AI 风险评估的故事。由人工贷款官、僵化的 FICO 分数和缓慢的审批周期组成的旧模式，是为一个风险评估昂贵且资金移动缓慢的世界而构建的。AI 让承保（Underwriting）变得廉价，而区块链则让结算变得即时。
从发起（Origination）到资本筹集，整个借贷堆栈正在被软件重写，这些软件定价风险更快，通过嵌入式渠道分发信贷，并在可编程轨道上进行结算。赢家是那些拥有智能层或结算轨道的“卖铲子”的公司，而不是那些依赖自身资产负债表的公司。
这无疑是新技术打击最猛烈的行业。决定谁能获得资金以及条款如何，其核心功能是纯粹的决策过程，而这正是随着 AI 规模化而变得更廉价的东西。但方程的另一半同样重要：一旦决定做出，如何高效地移动这些资金。
旧的借贷堆栈在银行内部是垂直整合的。全球系统重要性银行（GSIBs）拥有护城河，因为它们可以在同一屋檐下发起、承保、服务并资助贷款，从而实现利润最大化。它们与监管机构关系密切，其繁琐的手动流程使得它们的堆栈极难复制。
现在正在发生的是该堆栈在五个层面的全面解构与重组：发起、分发、承保与风险、资本与资金，以及基础设施。
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在发起层，像 SoFi、Upstart 和 Affirm 这样的数字原生贷款机构已经通过在消费者、抵押贷款、中小企业和加密抵押贷款领域提供更快的全数字化体验，从传统现任者手中抢走了交易量。
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在分发层，BNPL（先买后付）和嵌入式金融正将信贷推向购买点。Affirm 和 Klarna 是坐在结账流程内部的信贷分发网络。
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在承保层，来自 Upstart 和 Pagaya 的 AI 信用评分正在通过评估传统模型忽略的数千个变量来扩大潜在借款人池。
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在资本层，DeFi 协议如 Aave（累计贷款额已超过 1 万亿美元）、Morpho（现已与阿波罗全球管理公司合作）和 Maple Finance（TVL 为 32 亿美元，高于 5 亿美元）正在创造无需银行中介的无许可、24/7 资本市场。流动性协议允许贷方和借方以稳定币进行交易，并赚取抵押资产的利息。
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在基础设施侧，区块链结算正将过去需要数天的时间缩短至几秒。Figure Technologies 正在链上原生发起房屋净值贷款（HELOC）和第一抵押贷款，剔除了使传统抵押贷款结账变得缓慢且昂贵的中间层。SoFi 的 Galileo/Technisys 堆栈和贷款即服务平台提供了其余的管道。
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赢家： SoFi, Upstart, Aave, Figure, Affirm
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输家： 传统银行、2022年倒闭的 CeFi 借贷商、停滞不前的 DeFi 协议（如 TrueFi）
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潜力股： Creditas, Morpho, Fluid, Ledn, Figure (新贷款产品)
3. 代理支付 (Agentic Payments) —— Lucas Shin
就现状而言，互联网是为人类构建的。它使用速率限制、验证码（CAPTCHA）和 API 密钥来过滤非人类活动，并通过广告将人类用户变现。但随着自主代理的激增，这种经济学失效了。流量更多，眼球更少。历史上一直由广告收入补贴的服务器，将面临来自永远不会受广告影响的用户高出几个数量级的请求。代理支付自然地解决了这个问题，将微支付作为访问密钥：即按需付费爬取（Pay-to-crawl）。
随着我们对 AI 信任的加速，我们的代理人将开始在实时数据和工具上每小时进行数百次亚美分级别的 API 调用，购买它们执行我们设定的目标所需的东西。与人类不同，代理人不受速度限制，也永远不需要休息。如果全球 10 亿知识工作者中只有一小部分使用代理人为其花费几美元，我们将看到一个每年以数千亿美元计的代理启动交易表面。当代理人开始互相买卖——将已经解决的问题包装成廉价端点卖给其他代理人时——这个数字将迅速倍增。
我们看到所有的价值都集中在用户界面、支付基础设施和商家生态系统中。
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界面层包括搜索引擎、聚合器以及人类实际交互的用户表面。与 Google 聚合免费内容并通过广告变现的广告支持型网络不同，代理网络将默认是交易性的。谁控制了用户，谁就拥有杠杆，最终控制代理人如何发现、选择并支付资源。
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支付基础设施涵盖了将处理每笔代理启动交易的稳定币、区块链和协调器。Circle 和 Tether 将提供货币。Stripe、Visa 和 Coinbase 正在这些新轨道与现有金融基础设施之间构建桥梁。谁能为代理人构建最无缝的财务体验，谁就直接坐在资金流中，并捕获这一新兴市场创造的价值。
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商家层将由既有的、变得可被代理访问的产品，以及尚未出现的全新类别产品和服务组成。随着像 Stripe 这样的公司和像 x402 这样的标准降低了变现门槛，任何开发者、企业或代理人都将能够提供付费服务。随着时间的推移，代理驱动的需求将催生全新的市场，就像互联网曾经做的那样。
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赢家： Circle, Visa, AWS, Cloudflare, Stripe
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输家： Google, Meta, Salesforce, Phantom, Apollo, ZoomInfo, Worldcoin
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潜力股： Tempo, Arc, Merit Systems
4. 预测市场 (Prediction Markets) —— Kaviish Sethi
预测市场位于金融与信息的交汇点。它们的核心功能仅仅是将关于未来或确定结果的信念转化为价格。当参与者在某个结果上冒着资本风险时，他们揭示了自己真实的信仰。由此产生的结果价格不仅仅是一个概率；它是集体信念的实时信号。
互联网充满了预测，但没有一个得到了妥善的激励。由于犯错没有成本，仅仅看观点是非常浅薄的。预测市场通过为预测附加财务后果来修复这一点。准确会得到奖励，而不准确会受到惩罚，随着时间的推移，这会产生一个比民调或其他静态模型更可靠的信号。这使得预测市场成为一个持续聚合信息的基础设施。
预测市场历来受到分发能力差、流动性低和结算慢的限制，这阻碍了它们成为可靠的信息系统。
前进之路是更具加密原生属性的系统。加密技术通过实现全球参与、无许可的市场创建和组合性消除了这些障碍，允许流动性和用户以受监管平台无法实现的方式进行聚合。随着 AI 代理和自动化系统需要实时、可靠的预测，预测市场成为了主要来源。这种收敛使预测市场从一个小众领域转变为核心基础设施。
到 2030 年，预测市场将从利基场所演变为定价不确定性的核心金融基础设施。
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在平台层，活动涵盖了像 Kalshi 和 CME 这样的受监管交易所，像 Polymarket 这样的加密原生市场，以及像 DraftKings、Robinhood 和 Coinbase 这样的博彩或传统金融切入者。起初碎片化的场所收敛成了一个交易概率的统一表面。
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在分发层，像 Robinhood、盈透证券（Interactive Brokers）和 Coinbase 这样的经纪商，以及像 Polymarket API 和 Kalshi API 这样的聚合器和 API，将预测市场直接嵌入到金融界面中。预测变得原生于消费，而不是一个单独的目的地。
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在流动性层，包括 SIG、Jump、Jane Street、DRW、Wintermute 和 Citadel 在内的机构做市商提供持续的双向定价。概率成为一种具有紧凑价差和可扩展深度的新资产类别。
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在数据层，像 Artemis 和 Dune 这样的分析平台，以及 Bloomberg 和 CoinDesk 等媒体和研究机构，将预测信号标准化并分发。市场隐含概率成为整个金融、媒体和 AI 系统决策的核心输入。
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在预言机（Oracle）层，像 UMA 这样的系统实现了对现实世界事件的可靠解决，而基准和定价提供者进一步将概率正式化为可衡量的金融信号。
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在基础设施层，像 Polygon、Base 和 Solana 这样的结算链，以及结算系统和合规轨道，构成了骨干。链上轨道将整个堆栈联系在一起，将市场创建、流动性、结算和数据统一进一个全球系统中。资本无许可地流动，市场 24/7 运行，概率变成了可移植的金融原语，可以被交易、嵌入、抵押并集成到各种应用中。
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在资本层，包括 CFTC 和 SEC 在内的监管机构，以及 a16z、Paradigm 和 Sequoia 等投资者，提供了市场全球化所需的监督、资本和合法性。
在这种结构下，预测市场类似于一个不基于价格、而是基于可能性的衍生品系统。它们的重要性不仅在于合约本身，而在于它们产生的持续信号——一个全球可访问的、有资金支持的概率，它成为了聚合和定价未来信息最有效的方式。
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赢家： Kalshi, Polymarket, Robinhood
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输家： 传统民调、缺乏流动性的小型预测平台、局限于体育博彩的平台
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潜力股： Robinhood 及其他构建内部预测平台的机构
5. 交易 (Trading) —— Zheng Jie Lim
交易将在 2030 年变天，其中有一个黑暗的原因：更多的人会感到自己落后了，无法承担被动的后果。旧的经纪模式是为一个投资更慢、更有意图、且与个人财务生活的其余部分分开的世界构建的。此前，我们有一个账户用于银行业务，一个用于投资，可能还有一个用于加密货币。市场有固定营业时间。产品菜单很窄。对一个观点采取行动需要多个步骤。
那个世界正在改变。
AI 压缩了工作。AI 将首先扩大知识差距，然后是执行差距，最终是财富差距。拥有最好工具、数据和分发能力的人会学得更快、行动更快、复利更快。对于其他人来说，这种压力表现为一种感觉：差距扩大的速度超过了工资能弥补的速度。社交媒体让这一点变得无法忽视。其他人的收益成了你的基准。耐心开始感觉不再像智慧，而更像是一种慢慢掉队的路径。
这就是为什么交易变得更庞大。交易平台成为了用户持有现金、对新闻做出反应、表达宏观观点并将信息转化为行动的地方。
旧的交易堆栈碎片化地分布在银行、经纪商、交易所和加密应用中。每一个都只拥有用户旅程中狭窄的一环。当产品被隔离、用户能够容忍更多摩擦时，这种分离是有意义的。
现在正在发生的是该堆栈在四个层面的重新捆绑：访问层、执行场所、流动性层，以及底下的市场基础设施。
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在访问层，像 Robinhood、Coinbase、Webull 和 eToro 这样的平台正试图变得远不止是经纪商。Robinhood 已经在一个应用中结合了股票、期权、预测市场、卡片和现金功能。Coinbase 正在超越现货加密货币，进入稳定币收益、支付和更广泛的金融准入。拥有界面的公司就拥有了习惯。
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在执行层，产品的广度将至关重要。Hyperliquid 展示了快速的、加密原生交易场所的样子。Robinhood 正在扩大跨资产类别的准入。Coinbase 仍然是零售加密活动的关键场所。赢家是那些让用户无需离开生态系统就能跨产品移动的公司。
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在流动性层，做市商、内部化机构（Internalizers）和订单路由器决定了用户是否能获得紧凑的价差和可靠的执行。这一层不太显眼，但随着交易量的增长和更多产品变得可交易，它变得至关重要。
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在基础设施层，交易所、清算所、托管和结算系统仍然重要，因为需要受信任的匹配和结算。ICE（洲际交易所）依然重要，因为如果世界有更多部分变得可交易，关键市场基础设施的所有者仍然能捕获价值。
在 2030 年，一个 29 岁的大学毕业生可能会通过直接存款领取薪水到 Coinbase、Robinhood 或 Hyperliquid。他们将一部分现金存在带有收益的稳定币中，并使用同一平台购买美国股票、表达宏观观点并交易加密货币永续合约。
交易将成为充满野心且缺乏安全感、需要“追赶”的人群的文化出口。有些人可能仍将其称为投资，但对于许多用户来说，这是为了在财富差距进一步扩大之前尝试将其缩小。获胜的平台将清晰地理解这一点：它们卖的是速度、希望，以及你仍有机会进入中产阶级的这种感觉。
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赢家： Robinhood, Coinbase, ICE, Kraken
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输家： 传统经纪商（转型慢、非原生）
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潜力股： Interactive Brokers, Webull, SoFi, eToro, Hyperliquid
结论
本文概述了高能动性投资者的未来窗口，那么接下来：
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谁会赢得交易的未来：Hyperliquid 还是 Robinhood？
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谁会赢得预测市场的未来：Kalshi 还是 Polymarket？
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谁会赢得数字银行的未来：Phantom 还是 Nubank？
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谁会赢得借贷的未来：Aave 还是 SoFi？
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谁会赢得代理支付的未来：x402 还是 MPP？
这就是 2030 年数字金融的终极考卷。
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(来源:比推)
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