全景相机份额缩水，手持智能影像的下一个风口藏在何处？
文 | GPLP，作者 | Hasove
手持影像设备或许将进入新一轮的“形态竞赛”。
过去几年，手持影像市场的叙事一直围绕像素、码率和物理耐用性展开，厂商和用户都习惯用“更高规格＝更专业”的公式来衡量产品价值。
长期以来，全球手持智能影像赛道主要由大疆、影石和GoPro三大玩家构成。大疆凭借其在无人机领域积累的飞行防抖、计算机视觉与小型化技术，向下延伸至运动相机，展现出强大的供应链整合与软硬件协同能力。影石则深耕全景与创新形态，在软件算法和早期市场教育上占据先发优势。而作为运动相机的鼻祖，GoPro的核心壁垒在于其深厚的品牌认知、庞大的海外用户社区以及针对极限运动的场景定义能力。根据久谦中台数据，尽管近年来面临挑战，GoPro在海外市场依旧保持着较强的影响力，其旗舰产品Hero13是2025年海外电商平台最畅销的运动相机SKU。
不过，目前短视频内容生产已经从少数创作者走向大众化，而内容分发对即时性与视角多样性提出了更新的要求。所以，原有的衡量标准开始显得不够用。 “形态能否改造使用习惯、能否把被动拍摄变成高频产出”，已经成为手持影像设备竞赛中的一个突出课题。能够同时把“形态、算法与分发”三环打通的产品，才有望在下一轮市场重排中拿到真正的筹码。
在这样宏观背景下，穿戴相机（小型可穿戴运动相机）正在成为行业中的一个新兴热点。
全景相机的“王者地位”出现裂痕
根据久谦中台近日发布的《手持智能影像行业研究》显示，2025年全市场收入口径同比增长约96%，这是一轮由供给侧新品与运动/体验类消费回暖共同驱动的快速扩张。需要注意的是，报告中首次把小型穿戴运动相机纳入统计，与手持智能影像划分为运动相机、全景相机形成三个细分类别，分别占比约70%（运动相机）/17%（全景）/13%（小型穿戴）。由此可以看出，尽管运动相机仍是体量最大的细分，但新形态的增速与空间不容忽视。
大盘扩容之下，竞争格局已经出现洗牌迹象。从全景相机细分来看，久谦中台报告披露，2025年上半年影石在全景领域的占比一度接近垄断（上半年约91%），但下半年缩水明显（降至约53%），这表明品类红利并非高枕无忧。
报告中提及，大疆 Osmo360 凭借正方形 CMOS 带来的 8K 分辨率优势引爆 Q3 市场，GoPro 则以 Max2 新品回归全景赛道，通过其在海外极限运动圈层的品牌号召力，快速抢占部分尝鲜用户，二者共同挤压了影石的份额空间。可以明显看出，全景形态的销量更依赖旗舰新品刺激与尝鲜需求，而缺乏持续带动广泛换购的稳态增量。
与此同时，短短数月内新玩家包括传统影像巨头与跨界公司，通过新品与软件体验撬动用户兴趣，改写部分竞争格局。可以明显看出，全景形态的销量更依赖旗舰新品刺激与尝鲜需求，而缺乏持续带动广泛换购的稳态增量。
从品牌格局看，2025年大疆在三类相机线上全面推新并取得领先，全年市场占有率约为55%；影石在全景及小型穿戴领域保有较强竞争力、全市场占有率约30%；GoPro尽管在海外影响力仍在，但整体份额处于相对弱势，约12%。
上述数据反映出市场及行业的两个变化，一是头部厂商通过产品线延展持续扩大边界，同时细分形态的可持续增长能力呈现差异化，尤其全景相机的“换新型”特征使其难以单独支撑整体长期增量。
穿戴相机为何能成为下一个风口
简单来说，全景相机市场总体体量虽在扩张，但细分品类增长并不均衡。其中新形态（尤其是小型穿戴）展现出持续扩圈的潜能。久谦中台在报告中首次把“小型穿戴运动相机”正式纳入统计，这本身就是对该形态市场重要性的一个客观认可。
体积更小、佩戴更便捷、能够实现“无感”记录并同时提供第一视角素材，是小型穿戴运动相机与传统运动相机或手机间的一个重要差异。这类产品在用户体验链路上解决了“随时拍+保留动作完整性”的用户痛点，比如用户不必再固定持机或架设器材。
数据显示，尽管穿戴相机当前占比约13%，但它在多场景的渗透速率显著高于传统全景相机，同时在电商SKU丰富度与新品上架频次也更高于其它细分赛道品类，比如大疆Osmo Nano与影石Go Ultra同期发售，而 GoPro 虽暂未推出专属穿戴新品，但市场普遍预期其将依托 Hero 系列的运动影像技术积累切入这一赛道，其海外用户基础与运动场景适配经验，有望进一步激活全球穿戴相机市场的增长潜力。小型穿戴运动相机的可选型号进一步丰富、市场迅速扩容，这表明厂商已经把该品类当做可以量化的市场在运营。
从使用场景角度来看，从滑雪、骑行到城市漫步、宠物追踪、亲子记录乃至短视频创作，小型穿戴相机能覆盖的场景比传统运动机更广，而且这类产品它把原来属于“专业或半专业用户”的第一视角材料，变成大众化的素材来源。而且在短视频碎片化趋势下，用户更偏好能即刻记录、直接上传、并具备高识别度视角的素材，这就将小型穿戴相机的场景价值放大，从放大市场对该类设备的需求。
另外，穿戴相机的崛起，离不开技术的持续驱动，这一点在报告中也有详细拆解。首先是AI算法的广泛应用，目前穿戴相机大多搭载深度学习类技术，能实现实时追踪、自动构图、一键成片等功能。拍完之后，不用手动剪辑，一键就能生成一段流畅的短视频，大大降低了用户的使用门槛。对于很多普通用户来说，剪辑视频是一件麻烦事，而穿戴相机的“一键成片”功能，正好解决了这个痛点。
想成核心赛道，需面对多重挑战
尽管穿戴相机增长逻辑明确，但仍需面对多重挑战。
久谦中台在报告中指出，DRAM等颗粒的涨价，直接压缩了中低端与中小厂商的利润空间，且在设备需要更大缓存以支撑本地AI处理的一代产品形态下，成本或将进一步上升。而穿戴相机的小型化设计对内存的要求更高，内存颗粒价格持续上涨，会直接导致此类产品成本大幅增加。
考虑到内存价格短期内难以回落，加上相机领域的价格战愈演愈烈，以及产品AI能力迭代带来的内存升级需求，未来各品牌在定价策略上如何平衡成本与定价上的市场接受度，也是一个不小的挑战。
而站在用户角度来看，高端用户偏好画质与手控能力，但其实更多普通用户反而倾向“手机够用”。目前，已有部分手机厂商在此领域逐步进场布局。比如荣耀在MWC发布的Robot Phone，将云台、防抖、AI追踪整合进机身；vivo与小米持续迭代影像旗舰，将专业功能下放至大众机型。如果穿戴设备不能提供明确的替代价值，普通用户可能更倾向于“手机+配件”的组合而非独立的穿戴设备。
最后
手持智能影像在2025年完成一次显著的体量扩张，但全景相机的“爆点式”增长并不等同于长期普及。手持影像设备的下一轮竞争或许将从“像素更高、码率更大”的硬件内卷，转向形态与生态的协同。而穿戴相机的无感记录+第一视角+内容即产出等优势，恰好符合当下短视频时代用户的即时记录与分享习惯。
甚至有行业观点认为，穿戴相机是手持智能影像行业“形态革命”的代表，它把物理形态、端侧智能与平台内容链路紧密连接起来，顺应了短视频时代用户对“即时、原生、沉浸”素材的需求。而数据机构首次把小型穿戴运动相机首次纳入统计，本身也是市场认知到位移的信号。
基于这些事实，我们可以做出判断，穿戴相机并不是偶然的热点，它极可能成为2026年乃至今后数年，手持智能影像领域竞争的核心品类之一。
(来源：钛媒体)
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