新鸿基公司(00086)投资组合与基金管理协同发力，另类投资平台优势凸显
今年以来，恒指从最低18600点附近开启反弹行情，波动上行创出年内新高，年初至今累涨19.07%。若从年内最低点与最高点测算，其波幅更近30%，在全球各类资产中“遥遥领先”。
在亚太投资市场整体回暖的背景下，新鸿基公司(00086)亦频繁收获好消息，三大核心业务线——信贷业务、投资管理与基金管理协同发力，展现出多元投资平台的强劲优势。该公司年初至今股价已上涨约30%，深度契合港股结构性机遇与全球资本配置趋势。
投资组合收获硕果，基金业绩获国际权威认可
智通财经APP了解到，新鸿基公司作为领先的另类投资平台，凭借多元化业务(涵盖信贷、投资管理及基金管理)，穿越周期稳健发展。其中，投资管理业务凭借独有的高质投资机会获取渠道、全球分布的多元投资组合以及稳健的投资管理风格，展现出强劲的韧性。
投资管理业务由另类投资、公开市场及房地产组成，而另类投资作为该分部的最大板块，2024年末其占比达到74.2%。就投资表现而言，新鸿基公司在2025年迎来港股与美股双线价值兑现。
近日，新鸿基公司投资的母婴企业圣贝拉(02508)正式登陆港交所主板，成为“全球品质家庭护理第一股”。上市首日，圣贝拉股价开盘即上涨，盘中涨幅一度超过50%，总市值超过60亿港元。
根据公告，圣贝拉此次发售股份数目共计1.09亿股，IPO募集所得款项总额7.22亿港元，净额为6.3亿港元。本次IPO中，圣贝拉的香港公开发售认购倍数高达193倍，充分展现了市场对公司的看好。
值得关注的是，在圣贝拉的高增长背后，蕴藏着新消费逻辑的质变。女性消费正从“家庭牺牲”转向“自我投资”。在悦己消费浪潮下，瞄准高端的圣贝拉筑造了难以复制的竞争壁垒，也验证了新鸿基公司发现新消费赛道潜力企业的前瞻眼光。
作为圣贝拉2020年B轮唯一投资方，新鸿基公司助力该高端母婴护理品牌完成从初创公司到上市龙头的蜕变。目前，圣贝拉已构建覆盖中国内地、中国香港及海外80余个网点的“奢华婴儿蜜月”服务体系，并整合AI科技打造母婴养老生态圈，业务扩张与技术融合成效显著，未来有望继续为股东带来长远且可观的回报。
对Jefferson Capital的投资，则展现了新鸿基公司的跨周期布局能力。据了解，Jefferson Capital是美国不良消费债务管理龙头，2018年新鸿基公司精准捕捉到了美国消费债务市场拐点，与J.C. Flowers共同对其进行投资。2025年6月26日，Jefferson Capital在纳斯达克挂牌上市，首日股价飙升23.6%，估值达12亿美元。
毫无疑问，在Jefferson Capital低谷期进行投资的背后，是新鸿基公司对美国不良债务管理市场的精准卡位。信贷业务一直是新鸿基公司的传统强项业务，公司旗下亚洲联合财务扎根香港市场30余年，为无抵押贷款市场的领导者。对Jefferson Capital的投资充分说明公司对信贷行业拥有着深刻理解和国际化视野，能够发掘处于“价值洼地”的优秀公司。
目前，Jefferson Capital通过多元化组合、精准定价能力及战略伙伴加持，在行业整合后的市场中占据优势。而随着Jefferson Capital的商业价值不断提升，新鸿基公司将有机会实现价值兑现。
另一方面，新鸿基公司的基金管理业务亦展现出强劲发展势头，为公司打开新的成长空间。2024年，在现有基金的有机增长以及年内建立新合作伙伴关系的推动下，基金管理的总资产管理规模创下20亿美元的记录，增幅达109.3%，带动收入同比增长191.7%至4900万港元，这突显了公司战略调整的成效及商业模式的高营运杠杆效应。同时，公司通过与GAM、Wentworth等战略合作伙伴的合作，进一步扩大了基金管理的业务范畴、产品组合及客户基础。
与此同时，新鸿基公司旗下基金获得国际权威奖项的认可，成为其基金管理能力的具象化体现。近日，由新鸿基团队管理的对冲基金母基金SHK Latitude Alpha基金获得HFM亚太区表现大奖(HFM APAC Performance Awards)对冲基金母基金(Fund of Hedge Funds)类别的提名。这一国际奖项以客观数据，如绝对回报与夏普比率等为评选基准，被誉为亚太区最具影响力对冲基金奖项，旨在表彰表现最佳的基金，而这也反映了对冲基金的两个主要目标：管理波动性并为投资者带来正回报。
据了解，SHK Latitude Alpha于2021年推出，由Sun Hung Kai Capital Partners 的CIO Allen Sing带领团队管理，该基金的投资过程基于丰富经验和深入研究，保证高透明度，旨在于不同市场周期中产生卓越的经风险调整回报。该奖项提名充分肯定该基金的投资回报，有助于增强投资者信心，或将吸引更多资本流入，从而促进业务增长。
信贷业务巩固优势，平台协同效应释放
近年来，新鸿基公司凭借多元化业务，成就穿越周期的韧性成长，信贷业务作为“现金牛”，为公司财务稳健和业务战略发展提供长期支持。
近期，信贷业务亦取得了不俗进展——公司旗下子公司新鸿基信贷(SHK Credit)继成功管理首笔1亿美元机构投资的住宅按揭贷款组合后，再度获委任为第二笔7000万美元住宅按揭组合的服务商，这笔贷款组合由新鸿基公司及外部投资机构共同投资。
新鸿基信贷在短期内连获委任管理按揭贷款组合，标志着其业务线的成功拓展，更验证了公司专业服务平台的可靠性与可扩展性。而信贷业务的拓展更是基于该公司对香港地产商资产负债表困局的深刻洞察，因在当前地产行业波动下行的低谷期中，开发商有着加速剥离表内资产回笼资金的需求。
公司管理层强调，接连获得两笔贷款组合管理委任体现开发商陆续将住宅按揭贷款组合和服务外包给值得信赖的第三方供应商，使他们能够专注于项目销售和开发的趋势。而新鸿基信贷精准把握这一结构性机遇，通过信贷业务与投资管理业务的协同，拓宽收入来源。
综合来看，新鸿基公司通过旗下信贷、投资管理及基金管理，已形成多元互补的业务生态。这不仅印证了公司战略布局的前瞻性，也将给未来各业务线的增长注入强劲动能。展望未来，公司作为领先的另类资产投资平台，将以业务多元协同的态势，继续稳健发展，值得投资者长期关注。
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