上期所陆丰：将丰富航运衍生品体系，提升金融服务能级
“上期所将持续丰富航运衍生品体系，不断提升航运金融服务能级。”在5月28日召开的2025海丝港口合作论坛上，上海期货交易所副总经理陆丰说。
在航运衍生品领域，目前境外有新加坡交易所等4家交易所上市了干散货、油轮、集装箱等约200个品种，但总体交易较为清淡。上期所2023年8月18日上市集运指数（欧线）期货，首次将期货市场服务领域拓展到航运服务业，填补了我国航运类衍生品的空白，在近年运价高波动的背景下，为我国贸易出口企业提供了管理价格风险的工具。
“上市以来，航运指数期货市场运行稳健，期现价格联动良好，市场参与积极，期现融合逐步显现，为航运企业风险管理创造了良好的市场基础。”陆丰说。
截至2025年4月底，航运指数期货运行410个交易日，累计成交量约5445万手，日均成交量约13万手，累计成交金额约4.7万亿元，日均成交额约114亿元，期末持仓量8.73万手，日均持仓量8.35万手。据美国期货业协会数据，2024年航运指数期货成交量约为同期全球其他交易所航运衍生品的6.2倍。
海运是国际贸易运输的主要方式，全球超过80%的贸易货物通过海运运输，2024年海运总量约126.3亿吨。按货物种类划分，海运可分为干散货、油品和集装箱运输等大类，行业链条长、相关企业众多。中国外贸运量占全球总运量超过30%，海运承担了我国对外贸易量的90%，是中国联系世界的重要纽带。
近年来，受国际国内多重因素影响，国际航运市场价格波动剧烈，大涨大落的海运费成本逐渐成为业界广受关注的“痛点”，航运产业链企业、外贸企业经营面临较大的风险敞口。
“我们在市场调研中关注到，航运产业上中下游对风险管理的需求正在不断显现，越来越多的外贸出口企业、货代企业已经开始尝试使用期货进行保值避险，利用期货端的收益弥补了现货端的损失，平抑运费波动风险对企业经营造成的不确定性，稳定了生产经营利润。”有机构人士称。
陆丰介绍，一年多来，航运指数期货期现价格走势高度相关，目前已顺利完成7次现金交割，价格发现合理，交割期现价差均在1%附近。
陆丰称，下一步，上期所将围绕三大方面来开展工作：一是始终把风险防控放在首位，切实履行市场监管和风险防范职责，继续维护航运指数期货市场平稳运行；二是大力实施“启航工程”市场培育行动方案，进一步提升期货市场服务航运业高质量发展的能力；三是持续丰富航运衍生品体系，不断提升航运金融服务能级。
