联手产业资本设CVC基金 企业拓展“第二增长曲线”
日前，宁德时代在港交所上市。在此过程中，中国石化扮演了重要角色，其作为宁德时代港股IPO的重要基石投资人，认购了价值5亿美元的股份。在业内看来，这意味着产业资本已成为私募股权投资市场中最重要的力量之一，在资本市场“大显身手”。
据执中ZERONE统计，2025年一季度，产业出资方作为LP（有限合伙人）的出资金额同比提升41%；4月出资金额环比增长约2.18%。业内人士认为，当下，CVC（企业风险投资）基金已成为企业拓展“第二增长曲线”的重要途径，也是政府盘活存量资产、做优做强产业链的重要抓手。
借力CVC基金开辟“第二增长曲线”
万凯新材近日公告称，为了助力开辟“第二增长曲线”，公司拟与澄凯基金签订合作框架协议，共同设立湛泸新材料及智能制造产业投资合伙企业（有限合伙）。其中，万凯新材作为LP拟出资2.5亿元。
安联锐视近期发布公告，公司拟与杭州市临平区政府所属国资企业共同设立合伙企业（有限合伙），投资方向主要围绕人工智能、新能源、新材料、智能制造等新质生产力重点行业的相关优质企业，引进杭州市高校科研资源和产业资源，推动公司技术创新和产业升级。
“近期，市场上出现不少上市公司通过CVC基金的方式拓展‘第二增长曲线’，尤其是传统行业企业。”母基金研究中心创始人唐劲草表示，CVC基金采取有别于传统的“体外孵化”创新技术模式，既能为企业直接提供技术上的支持，又能吸引和培养相关技术人才，展现出试错成本低、财务风险低以及投资回报高的显著优势，从而为上市公司提供了挖掘产业创新、布局新兴科技、维持技术领先地位的有效途径。
执中ZERONE的数据显示，2025年一季度，产业出资方活跃前十中有上海百联商业品牌投资有限公司、浙江建龙控股集团有限公司、南京新苑实业投资集团有限公司、浙江久承设备销售有限公司等，大部分为传统行业的企业。
注重产业链培育
记者梳理发现，上海、浙江、山西、湖北等地纷纷出台相关政策，扶持CVC基金发展。目前，部分地区政府投资基金的遴选细则中，已明确将重点投资有产业背景的基金纳入其中。
近日，苏州天使母基金发布的遴选子基金细则提到，天使基金将重点投资于有行业或产业经验及背景投资人所合作的子基金。在苏州天使母基金公布的拟参股子基金名单里，赫然出现了一只具有产业背景的子基金——苏州追梦翼创创业投资合伙企业（有限合伙），其控股股东是机器人独角兽企业追觅科技（苏州）有限公司设立的追觅梦创科技（苏州）有限公司。
在谈及投资风险时，湖北长江创业投资基金管理有限公司副总经理张加强表示，对于投资方来说，基于产业的优势，可显著降低投资风险。投早、投小、投长期、投硬科技的取向，对项目的判断能力要求更高。如果只是传统财务投资，投资经理的压力会更大。而基于自身产业链选择投资标的，从技术角度能更好验证产品、判断项目前景，从而降低投资风险，并且能基于投资，形成一个更大的创新生态。
(来源:天天基金网)
