中银国际：升华虹半导体(01347)目标价至42.5港元维持“买入”评级

2025年05月11日,14时00分45秒大行报告, 投资建议阅读 8 views 次

智通财经APP获悉，中银国际发布研报称，维持华虹半导体(01347)“买入”评级，目标价由30.1港元升至42.5港元。尽管关税的不确定性仍然存在，该行依然对华虹保持积极看法，因为有多个正面催化因素，包括新兴的AI需求、关税促使国内市场需要新的替代品，以及附属上海华力的潜在整合。

该行称，华虹今年首季度业绩令人失望，虽然收入符合预期，但毛利率环比跌2.1个百分点，反映定价挑战持续以及较高的折旧费用。集团指引今年次季毛利率为7%至9%，较市场预期低4个百分点，意味着竞争环境更为激烈，尽管Fab9项目扩产亦是原因之一。

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