聚焦新質生產力，強化市值管理 | 2025上市公司CFO中國峰會火熱報名中

日期：2025年4月23日 下午8:45編輯：Anna

站在「十四五」規劃攻堅期與注冊制改革深化年的交匯點，中國上市公司正以前所未有的戰略縱深推進資本運作。新「國九條」明確將並購重組定位為產業升級「關鍵跳板」，證監會提出「市值管理2.0」框架，標志著資本動作正從單一工具升級為系統工程。本文穿透政策表象，解碼資本優化、並購重組、市值管理三大領域的戰略新圖景。

結構優化：債務重組與股權融資雙軌並行

在央行結構性貨幣政策引導下，上市公司債務重組呈現顯著結構化特徵。根據中國銀行間市場交易商協會數據顯示，截至2024年Q1，實體企業長期債券佔比同比提升12個百分點至58%，綠色債券規模同比增長35%至9200億元，科創票據發行量同比激增58%。與之對應，短期債務佔比下降8個百分點至27%，非標融資規模縮減15%，加權平均融資成本下降23BP至4.12%。

股權融資端，注冊制改革催生"A+H"雙平台協同效應。典型案例包括中芯國際通過科創板完成120億元戰略融資（戰略投資者認購佔比65%），陽光電源跨境並購全球儲能龍頭時創新採用"現金+定增"組合方案，成功引入國家大基金二期等長期資本。這種"技術+資本"雙輪驅動模式，推動企業研發投入強度從5.8%提升至8.2%。

戰略轉型：並購重組邁向產業生態構建

產業鏈整合呈現縱向深化特徵，比亞迪收購易安保險構建車險-電池銀行協同體系，使客戶全生命周期價值提升40%；隆基綠能與通威股份組建矽料採購聯盟，通過集中議價降低採購成本12%，開創"競合式並購"新範式。

國企改革催生價值釋放新路徑，中國中車分拆時代電氣至科創板後，其估值較母公司溢價180%；中國石化銷售板塊通過港股平台實現混改，推動母公司ROE提升2.3個百分點。這類"專業平台+資本運作"模式，成為國企市值管理的重要突破口。

價值升級：市值管理重塑企業價值内涵

在市值管理2.0框架下，主業聚焦、治理透明、ESG融合構成新價值三角。萬科通過剝離非核心資產使地產業務ROE提升至22%，寧德時代發佈碳中和路線圖後ESG評級躍升至AA級，帶動外資持倉佔比增至35%。數據顯示，ESG評級每提升一級，上市公司估值溢價可達8-12%。

投資者關系管理進入智能時代，邁瑞醫療搭建的IR數字化平台可實時追蹤全球800家機構持倉變化，使路演覆蓋精準度提升60%；工業富聯"高股息+回購"組合策略推動其股息率達5.2%，吸引社保基金連續三個季度增持。

2025年，中國上市公司正站在資本結構優化、並購重組深化與市值管理升級的交匯點。以此為背景，財視將于5月22日舉辦首屆「上市公司CFO中國峰會2025」，探討如何通過創新的財務管理手段助力企業實現健康穩健發展，為企業CFO搭建一個學習交流、展示成果的平台。同時正式啓動「2024年度上市公司財務總監·介甫獎」評選，關注新時代CFO的財務智慧與卓越管理成就，共同推動行業標桿的樹立。我們致力于聚焦新質生產力，強化市值管理，護航上市公司高質量發展！

峰會日程

14:00-14:30 簽到及開幕交流

14:30-14:45 主辦方致辭

模塊一：AI驅動下的上市公司發展大變局

14:45-15:15 主旨演講：全球資本市場趨勢與上市公司財務策略

15:15-16:00 主旨演講：企業出海投融資與可持續發展（ESG）

模塊二：供應鏈金融、司庫發展助力企業市值穩健發展

16:00-16:50 圓桌論壇：好公司·好財總的戰略性財務規劃與創新

16:50-17:40 圓桌論壇：並購與整合：CFO在企業並購中的關鍵作用

模塊三：數字化、AI化驅動助力企業財務合規、透明、降本、增效

17:40-18:10 圓桌論壇：數字化時代的財務轉型：從傳統到智能

18:10-19:00 2024年度上市公司財務總監·介甫獎 頒獎典禮

聯系方式

參會咨詢：

021-51601000-8007

17765144227

(来源:财华社)