“睿远三将”大调隐形重仓股 新宠港股 傅鹏博8只焕新 直言2025年是科技大年
公募基金2024年年报正在陆续发布中。据年报披露，睿远基金旗下3只产品去年下半年均大幅调整了隐形重仓股。展望2025年，傅鹏博、饶刚、赵枫言必及DeepSeek对产业、行情的推动作用。
较之去年年中，睿远基金旗下产品的隐形重仓股在去年年末均出现较大变化。经梳理，傅鹏博、朱璘共管的睿远成长价值更替了8只隐形重仓股，赵枫旗下睿远均衡价值三年，饶刚、侯振新共管的睿远稳进配置两年均更替了6只隐形重仓股。
截至去年年末，上述3只产品隐形重仓股中均有港股公司。中通快递－Ｗ均新进傅鹏博、赵枫隐形重仓股行列；阿里巴巴－Ｗ、分众传媒成为饶刚、赵枫新晋隐形重仓股。较去年年中，更多港股公司出现在隐形重仓股行列。
傅鹏博认为，在对传统制造业“去芜存菁”基础上，在2024年四季度和今年年初加大科技类行业和公司的布局。他理解，年内科技板块行情演绎会有波折和反复，但有基本面支撑，那些产品、技术和运用能够实实在在落地的公司会沉淀下来。
对2025年中国资本市场，赵枫保持乐观预期。中观层面看，行业竞争格局改善将提升龙头企业的盈利能力。他预计很多行业在未来几年将逐步进入整合后期，投资者可以期待龙头企业盈利的显著回升；在公司选择的基础上，还需要感受周期。
在饶刚看来，2025年将面临的可能是近几年来最不确定的外部环境和相对最确定的内部环境。对于股票市场长期中枢的抬升以及结构性机会，饶刚继续保持积极态度。尽管春节后在DeepSeek的推动下市场活跃度显著提升；另外，当前A股和港股的部分优质白马股依然处于低估或者合理的估值水平，后续AI模型开源后成本大幅下降带来的产业化加速演进也有望为这些本身在软件或者硬件端有着较高壁垒的龙头公司带来新的增长机遇。债券方面，基本面和资金利率会是他的关注焦点。
傅鹏博：科技是2025年最明确的投资主题
据年报披露，睿远成长价值隐形重仓股依次为：万华化学、博迁新材、中通快递－Ｗ、蓝晓科技、苏大维格、石英股份、伯特利、迈瑞医疗、伟明环保、寒武纪。较中报数据，有8只个股均已更替，国瓷材料、东方雨虹、长城汽车、福瑞股份、新宙邦、梦网科技、水晶光电、通威股份退出，万华化学、中通快递－Ｗ、蓝晓科技、苏大维格、石英股份、伯特利、迈瑞医疗、寒武纪新进其中。
年报指出，睿远成长价值2024年的港股配置占比较2023年提高4%以上，重点配置并增持互联网、科技和快递类港股。2023 年重仓港股医药板块，2024 年该板块在基金中占比极少。组合配置集中于科技、光伏、化工和煤炭等板块，与2023年的行业配置相比，科技“含量”增加；
傅鹏博下半年组合对持仓调整较多。一方面，减持了基本面难以好转的公司，以及持仓以来业绩常低于预期的公司，降低了组合的不确定性，留出头寸给新的看好行业和个股；另一方面，增加了不少新标的。傅鹏博认为，包括人工智能、AR/VR、智能驾驶、固态电池在内的新质生产力方向，会大概率影响未来经济发展，对新科技和技术公司的研究将会是后续投研转化的重点工作，希望通过持续的深度研究不断找到一批新的标的。
睿远成长价值各季度的投资策略，体现了“一增一减”。“一减”体现在，组合减持了2022年以来，行业向下调整尚未结束、中期内基本面无法好转的公司。2024年决定将这些投资逻辑发生较大变化的重点个股调整出组合，减少拖累项；“一增”体现在，组合增加了前期储备的科技类公司。
(来源:天天基金网)
关联资讯:
港股异动 | 中通快递-W(02057)绩后涨超5% 年度净利同比增长1.5% 公司重新锚定三大主要重心
