华尔街到陆家嘴精选丨美国4月CPI同比上涨3.4%;AI产品卖爆了!英伟达和黄仁勋实现“双赢”;国际能源署下调2024年石油需求增长预测
美国劳工部当地时间15日公布数据显示,4月美国消费者价格指数(CPI)环比上涨0.3%,同比上升3.4%,符合市场预期。而美国4月CPI环比和同比涨幅较3月数据均有所回落。剔除波动较大的食品和能源价格后,4月核心CPI环比上涨0.3%,同比上涨3.6%,是自2021年4月以来的最小涨幅。
-国鸣投资秦毅:美国4月未季调CPI年率3.4%,预期3.40%,前值3.50%,美元指数应声下跌0.35%,2年期美债收益率跌10个基点;美元兑日元日内跌幅达1%,值得一提的是,日前日本三大银行均预计始于4月的财年将录得创纪录利润,其中日本三菱和三井住友利润分别1.5万亿日元和1.06万亿日元,瑞穗预计利润将增长10.5%至7500亿日元。
-国都证券投资顾问陈兆凌:美国4月CPI与核心CPI数据略好于预期,市场短期担忧或缓解。但降息预期时间延后也将给市场带来更多波动的可能。
②美国前进保险公司近期股价走势强劲
成立于1937年的美国前进保险公司(PGR)总部位于俄亥俄州,是美国最大的汽车保险提供商之一,公司服务包括个人保险、汽车保险、意外伤害保险以及其他特色财产保险服务。PGR今年股价上涨34%,5年上涨174%。PGR2024年第一季度财务表现强劲,财报实现营收161.49亿美元,前值为135.33亿美元,预期为174.3亿美元;每股收益为3.73美元,前值为0.65美元,预期为3.17美元。
-国鸣投资秦毅:PGR近期股价走势强劲,基于强劲的定价和稳定的CPI,前进保险的承保利润率将更持久,未来3年盈利预见性强。具体来看,1)公司营收83%来自个人汽车保险,12%来自商业汽车,7%来自房屋和租屋;2)公司的高增长率来自于三个方面:公司有优势的捆绑销售,即房屋和汽车一起承保;多达4000个代理商;客户留存率高和保单寿命长;3)公司4月新增PIF约30万份,而5年有望实现18%的市场份额;5)公司盈利能力增强:综合成本率从2023年3月的105%降至3月的85%,高利率长期化,均支撑公司利润;4)风险:竞争激烈导致保单价格战。
-国都证券投资顾问陈兆凌:A股保险板块近期异动明显,多家保险公司寿险业务较年初企稳增长。受个险渠道复苏以及存款利率持续下调影响,储蓄型产品需求旺盛,健康险销售回暖。
③谷歌推出史上最强AI模型Gemini 挑战OpenAI旗舰模型GPT-4o
北京时间5月15日凌晨,谷歌举办了I/O 开发者大会,谷歌CEO桑达尔·皮查伊发布几十款Google和AI结合产品,包括支持200万token长文本的Gemini 1.5 Pro。全新Gemini 1.5 Pro具有原生音频理解、系统指令、JSON模式等,能够使用视频计算机视觉来分析图像(帧)和音频(语音)的视频,这使其具有人类水平的视觉感知。使用深度神经网络,Gemini 1.5可以以超人的精度识别图像(和视频帧)中的物体、场景和人物。为了快速响应与成本效益,谷歌还推出更轻的模型Gemini 1.5 Flash。同时,针对OpenAI发布的GPT-4o,谷歌也发布了对标的大模型Project Astra。此外,谷歌进一步升级开源模型Gemma 2。
-国鸣投资秦毅:谷歌I/O大会备受瞩目,未来谷歌基于商业活动的行为也许会更加强劲,三成以上Gemini用户用于比价和购物,而且谷歌现在有不少的内容服务,包括谷歌搜索,YouTube和Gemini;旅游作为谷歌前5大广告收入来源,在细分旅游上,汽车,奢饰品,金融和医疗服务将继续获得交易相关的货币转化机会。
-国都证券投资顾问陈兆凌:近期AI模型消息不断,Sora、GPT-4o等均有重大进步,谷歌等科技巨头也加速布局AI产业。年内或可以看到更多令人惊喜的应用出现,国内核心算力以及大模型具有较强竞争力的相关公司可予以关注。
④国际能源署下调2024年石油需求增长预测
国际能源署(IEA)日前下调了对2024年石油需求增长的预测,进一步扩大该机构与石油输出国组织欧佩克(OPEC)对今年全球石油需求前景的观点分歧。国际能源署将今年的石油需求量增长预期下调了14万桶,至110万桶/日,主要原因是经合组织中的发达国家的需求疲软。而欧佩克在前一天仍坚持其预期,认为2024年全球石油需求将增加225万桶/日,与IEA的观点相差一倍有余。
-国鸣投资秦毅:国际能源署称,在经济放缓和欧洲气候温和的影响下,今年全球石油需求的增长前景继续走软。原油年交易金额高达2万亿美元,远高于2800亿美元铁矿石,2000亿黄金和1800亿美元铜;非OPEC的增产,美国充足的石油供应,抵消中东冲突和OPEC+减产担忧。可关注6月1日的OPEC+会议会带来怎样的影响。
-国都证券投资顾问陈兆凌:原油价格高位回落近10%,需求前景分歧影响下价格或趋于震荡。A股石油石化板块去年以及一季度涨幅巨大,短线或承压。
⑤AI产品卖爆了!英伟达和黄仁勋实现“双赢”
在人工智能(AI)这股热潮中,英伟达作为GPU领域的领头羊,近期的财务表现十分亮眼。根据最新公布的年度代理文件,英伟达CEO黄仁勋在2024财年的年薪达到了3420万美元,比起前一财年的2140万美元,涨幅高达60%。除了基本年薪,黄仁勋还获得了价值约700万美元的股票奖励和400万美元的现金奖金,另外还有250万美元用于支付住宅安保和咨询费等费用的补贴。与此同时,英伟达CFO的薪酬也实现了约22%的增长,达到了1330万美元。此外,值得注意的是,近期市场上传出消息,联发科正在与英伟达合作,共同开发基于ARM架构的AI PC处理器。据悉,这款AI PC处理器的价格预计高达300美元,折合人民币约2200元,突显了其高端定位。
-国鸣投资秦毅:英伟达黄仁勋在2024财年的总薪酬为3420万美元,AMD首席执行官Lisa Su在2023年的总薪酬为3040万美元,而英特尔首席执行官Pat Gelsinger的薪酬为1690万美元;与半导体CEO公司创纪录相比,亚马逊、谷歌、Meta、微软这四家云商数字中心资本开支也从2020年的660亿美元递增至2023年1170亿美元,而2024年市场预测为1800亿美元。
-国都证券投资顾问陈兆凌:英伟达股价逼近历史新高,行业格局仍难以撼动。AI高速发展下有望继续享有估值溢价。关注国内算力相关,光模块、HBM、铜缆高速连接等。