批伪创新、乱创新，证监会重申市场化、法治化
在《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（即新“国九条”）落地十天后，证监会刊文重申，坚持在市场化法制化轨道上推进金融创新发展，并强调其中的关键是处理好政府和市场的关系。
“在资本逐利性的驱动下，金融创新具有两面性，如果缺乏必要的规范，任由其无序发展，可能引发风险、造成乱象，影响经济社会发展。”证监会称，近年来，一些不法分子搞伪创新、乱创新，甚至借金融创新之名、行违法犯罪之实，酿成巨大风险。
证监会表示，坚持“看不清管不住则不展业”，加快构建从入口、持续监管到出口，再到机构监管、交易监管的全方位立体化资本市场监管体系，积极稳妥推进金融创新和与之相匹配的监管能力建设。
发挥市场决定性作用 更好发挥政府作用
证监会表示，在市场化法治化轨道上推进金融创新发展的关键，是处理好政府和市场的关系。即，必须充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，完善法治，加强监管，深化改革，充分调动市场各方积极性主动性，进一步激发创新活力，为经济社会高质量发展提供更加优质的金融服务。
下一步证监会将从三个方面来推进。
一是不断完善金融法律和市场规则体系。金融交易涉及复杂多样的权利义务关系，具有信息不对称特征，对信用的要求非常高，必须有健全的监管制度。资本市场涉及面广、利益主体多元，必须尊重规律，尊重规则，着力推进基础制度建设，逐步构建起符合我国发展阶段要求的资本市场法律制度体系。
二是持续提升金融治理效能和监管有效性。法律的生命力和权威在于实施。金融创新更新迭代快，并具有明显的顺周期性和强外溢性，必须加强对金融创新的监管，及时消除空白和盲区。资本市场是各类风险的交汇口、泄洪区，要坚持“两强两严”，依法从严加强监管，严厉打击欺诈发行、财务造假、市场操纵等违法违规行为，维护市场“三公”秩序，切实保障资本市场平稳健康运行。
三是深化金融供给侧结构性改革。“当前，制约我国金融高质量发展还存在一些卡点堵点，包括服务实体经济质效不高，融资结构不合理，支持科技创新、绿色转型、中小微企业不够充分有力等。”证监会表示，这些问题在资本市场也有不同程度的表现，必须用好改革这个关键一招，着力破除相关体制机制性障碍，进一步完善多层次资本市场体系，推动股债期协同发展，不断提升资本市场服务高质量发展质效。
强监管、防风险 增强制度包容性
新“国九条”对加强监管、防范风险，推动资本市场高质量发展提出了若干意见。目前加上证监会及交易所出台的多项配套规则，资本市场“1+N”政策体系已经逐步建立。下一步证监会将从重点推进四大方面工作。
一是增强制度包容性适应性，服务新质生产力发展。
“资本市场在分担创新风险、促进创新资本形成、优化创新资源配置等方面具有天然优势，服务新质生产力发展大有可为。”证监会表示，要促进更好发挥资本市场功能，扎实做好金融“五篇大文章”，坚持市场化法治化改革方向，推动股票发行注册制走深走实，增强资本市场制度竞争力，有效支撑科技创新，提升对新产业新业态新技术的包容性。
二是依法全面加强监管，更加有效保护投资者合法权益。
“坚持资本市场监管的政治性、人民性，坚守监管主责主业，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管和持续监管，不断提升监管针对性有效性。”证监会称，要落实好监管要“长牙带刺”、有棱有角的要求，以“零容忍”的态度严厉惩治各类违法违规行为，强化监管震慑，净化市场生态。
同时，证监会明确，坚持看不清管不住则不展业，加快构建从入口、持续监管到出口，再到机构监管、交易监管的全方位立体化资本市场监管体系，积极稳妥推进金融创新和与之相匹配的监管能力建设。
三是健全资本市场风险预防预警处置问责制度体系。
金融既有管理和分散风险的功能，又自带风险基因，防控风险是金融工作的永恒主题。要坚持系统思维、底线思维、极限思维，统筹好发展与安全、开放与安全，坚持用市场化法治化手段防范化解风险，进一步完善资本市场基础制度，切实增强资本市场内在稳定性。
证监会表示，将强化对资本市场风险的监测预警和早期纠正，完善对资本市场金融创新活动的风险评估和反馈改进机制。健全资本市场风险问责追责机制，压实风险防控责任。
四是加强资本市场法治建设。
证监会表示，将加快推动制定修订证券投资基金法、上市公司监管条例、公司债券监管条例、不动产投资信托基金管理条例等法律法规，大幅提升证券违法违规成本。强化行政、民事、刑事立体化追责，加大证券纠纷特别代表人诉讼制度适用力度，为各类主体提供公平有序的市场环境，以高质量法治保障促进资本市场创新发展。
