转自：金融界

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1月7日，四川九洲获中国银河买入评级，近一个月四川九洲获得1份研报关注。研报预计四川九洲2023年至2025年归母净利分别为2.65/3.64/4.6亿，备考EPS为0.23/0.32/0.40元。这次交易使得公司在军品业务上布局更加完善。

研报认为，四川九洲拟发行股份购买志良电子100%股权的战略举措，将助力军民品业务双轮驱动，铺平了公司未来快速增长的道路。重组完成后的协同效应将提升志良电子的综合竞争力和盈利能力，并带动整体集团业务高速发展。同时基于下游整机放量和装备信息化率提升，公司有望分享电子对抗及雷达市场的发展红利。当前股价对应备考PE分别为35x/25x/20x，因此研报给出了推荐评级。

风险提示：下游行业需求波动的风险；产品价格波动的风险。