高盛：首予东方甄选(01797)“中性”评级 目标价28港元
高盛：首予东方甄选(01797)“中性”评级 目标价28港元
作者： 智通财经 陈宇锋 2023-11-23 11:51:15
高盛预计东方甄选(01797)2023至2026财年的收入年均复合增长率为18%。
智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，首予东方甄选(01797)“中性”评级，预计2023至2026财年的收入年均复合增长率为18%，GMV年均复合增长率为15%，料其2024至2026财年的经调整净利润大致稳定于21%至22%水平，目标价28港元。
报告指出，公司是新东方-Ｓ(09901) 旗下领先的自有品牌和直播电商平台，自转型直播电商仅六个月后，东方甄选于去年6月在抖音的商品交易总额(GMV)为排名第一的频道。公司于2023财年的GMV达100亿元人民币。
另外，该行对东方甄选中期前景持建设性态度，认为公司利用其品牌知名度和内容驱动的销售方式，实现多平台扩张潜力；丰富自有品牌库存单位(SKU)；结合直播渠道、企业IP平台和内容生产的优势，公司盈利能力持续高于同业。然而，考虑到公司发展尚于早期阶段，该行正等待公司在抖音和淘宝直播的GMV增长轨迹更为清晰之时。
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