债市要闻

【年度化债大戏开场，6省市率先发行约3200亿元再融资债券！各省份化债安排不尽相同，重庆10家银行参与SPV化债】

据财联社报道，继内蒙古打响化债第一枪后，全国多地相继跟进，特殊再融资债券发行加速，截至9日晚，内蒙古、天津、辽宁、云南、重庆、广西先后宣布特殊再融资债发行计划，其中内蒙古663.2亿、天津210亿、辽宁870.42亿，云南533亿元、重庆421.9亿元、广西498亿元，合计规模为3196.52亿元。虽然3196.52亿元都作为一揽子化债方案中的特殊再融资债券，以偿还存量债务为主，但各个地区化债安排仍不尽相同，如辽宁和广西首次涉及特殊再融资专项债，以及重庆市作为应急流动性金融工具(SPV)首批化债试点地区将优先进入化债执行阶段等。

解读：有专家表示，从已披露的6省共计3196.52亿元特殊再融资规模来看，除去天津相对规模偏低外（不排除天津是分批发行），其余省份发行节奏和规模都略超预期。随着地方经济增速放缓，部分区域融资压力凸显，此轮化债额度预计将按限额上限发行，并配合多种化债方式。

详情请见：

https://api3.cls.cn/share/article/1480406

【九部门：利用地方政府专项债券等工具 支持符合条件的公共汽电车场站充换电基础设施建设】

10月9日，交通运输部等九部门发布推进城市公共交通健康可持续发展的若干意见。利用地方政府专项债券等工具，支持符合条件的公共汽电车场站充换电基础设施建设。支持符合条件的公交票款收益权资产证券化，拓宽企业融资渠道。鼓励金融机构在依法合规、风险可控的前提下，以市场化为导向改进授信评价机制，为城市公共交通企业提供融资服务，严禁违规新增地方政府隐性债务。

【9月理财规模环比大降8000亿，创四年以来最大降幅，或为流动性趋紧所致】

据财联社报道，或是在9月流动性趋紧的环境下，理财规模大幅下降。根据广发证券刘郁的统计，理财9月末规模约26.4万亿，较8月末大幅下降约8000亿，是近四年来的下降高点。回顾理财9月的二级市场买卖行为，机构在9月第一周开始大额赎回基金及其他资管产品，并在随后的第二周卖出402亿元同业存单，是较为明显的季末流动性管理操作。

【市场趋暖 可转债配置性价比凸显】

据媒体报道，近期，可转债指数在前期调整后有所回稳。不过，三季度以来可转债行情不尽如人意，已经让不少债基回吐了前期涨幅。乍暖还寒时候，四季度是该积极参与还是观望回避？对此，基金机构表示，可转债指数在一季度强势走高，二季度陷入“U型”宽幅震荡，自8月以来加速下滑。不过，与A股走势类似，可转债指数在近期得到一定提振，可转债将在逐渐筑底过程中凸显配置性价比。

【碧桂园正考虑于近日公布境外债重组计划 已聘请中金与华利安诺基担任财务顾问】

财联社记者独家获悉，碧桂园正考虑于近日公布境外债重组计划，据财联社记者不完全统计，目前碧桂园处于存续期的美元债券有15只，总金额超过95亿美元。此外，碧桂园10日在港交所公告，截至本公告日，公司尚未支付某债务项下本金金额为4.7亿港币的到期款项。公司也预期无法如期或在相关宽限期内履行其所有境外债务款项的偿付义务，包括但不限于本公司发行的美元债券项下的偿付义务。公司已聘请中国国际金融香港证券有限公司和华利安诺基（中国）有限公司担任财务顾问及盛德律师事务所担任法律顾问，协助评估本集团的资本结构及流动性状况，并制定整体的解决方案。

【涉恒大贷款34亿?沧州银行最新回应!多家银行"撇清"与恒大关联】

据财联社报道，近日，网络上流传一张关于恒大集团(03333)所欠银行贷款明细表，其中列明沧州银行被恒大集团欠下34亿元贷款资金。沧州银行通过官网发布了一则澄清公告称，网传该行所涉恒大贷款数据严重失实。10月9日，“沧州共青团”官方微信号又披露了一份金融部门发布的《联合公告》，公告称，针对网上涉及沧州银行的不实信息，与事实严重不符，请广大金融消费者不信谣，不传谣。自恒大债务危机发生以来，多家银行也先后“撇清”了关系，表示与恒大无业务往来。

【广西梧州市：今年安排11亿元化债预算给市本级融资平台公司 专项用于偿还部分到期的隐性债务本金】

10月9日，据梧州市财政局官网，梧州市财政局党组关于市委第三巡察组巡察反馈意见整改情况的通报。通报指出，2022年梧州市财政共安排化债资金约12.47亿元、2023年预算安排11亿元给市本级融资平台公司,专项用于偿还部分到期的隐性债务本金,有效防止发生系统性债务风险。

【高盛：美债收益率升将抑制美国经济增长 但不会出现衰退】

高盛经济学家表示，过去几周美国国债收益率飙升至历史高位，这将抑制经济增长并埋下金融风险隐患，不过该行仍预测经济不会陷入衰退。高盛预计这在未来一年对美国经济的冲击约占国内生产总值的0.5个百分点，这“较为显著，”但不及去年金融环境收紧产生的拖累，且“影响太小，不足以造成经济衰退的风险，”他们写道。高盛经济学家Mericle和Walker写道：“向更高利率体制的转变会带来”一系列风险。他们补充表示，“这些风险单独而言可能不足以引发经济衰退，除非它们突然、激进或同时发生。”他们写道，即使发生了不利的情况，美联储降息“将抵消大部分影响”。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月9日以利率招标方式开展了200亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日3190亿元逆回购到期，因此单日净回笼2990亿元。

信用债事件

■穆迪:下调西部水泥公司家族评级至"Ba3",展望"负面"；

■兴业银行:"20永煤MTN006"剩余50%本金拟展期至2025年4月22日兑付；

■融创房地产：“PR融创01”“H融创07”“20融创02”拟于10月10日开市起复牌；

■泛海控股：武汉公司被判决向民生银行偿还贷款本金30.46亿元；

■旭辉集团：“20旭辉03”拟于近日召开持有人会议，审议调整兑付安排、增加增信措施等议案；

■金地集团：“20金地01”回售金额约29.4亿元，发行人拟进行转售；

■远洋控股：“15远洋05”公司债券自2023年10月10日开市起停牌；

■金科地产：公司及下属子公司新增到期未支付的债务本金合计金额16.911亿元；

■茅台集团：对赎回登记日登记在册的“20茅台01”进行全额赎回；

■天誉置业：清盘呈请聆讯延后至2024年2月2日；

■天津城投：拟发行15亿元短融，募资拟用于偿还集团本部及子公司存量债务。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数上行】

周一，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行12.7BP报1.7264%，7天期上行4.97BP报1.8074%，14天期上行1.63BP报1.7957%，1月期上行2.29BP报2.0181%。

Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种上行13.3bp报1.73%，7天期上行3.7bp报1.801%，14天期下行3.8bp报1.802%，1个月期下行2.8bp报2.236%。

银行间回购定盘利率集体上涨。FR001报1.8100%，涨25.00个基点；FR007报2.0100%，涨21.00个基点；FR014报1.8500%，涨7.00个基点。

银银间回购定盘利率集体上涨。FDR001报1.7400%，涨21.00个基点；FDR007报1.8000%，涨5.00个基点；FDR014报1.8000%，涨5.00个基点。

【利率债|国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.14%】

周一，国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.14%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.02%。

银行间主要利率债收益率多数上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230018收益率上行0.45bp报2.667%，5年期国债活跃券230021收益率上行1.25bp报2.5275%，10年期国开活跃券230210上行1bp报2.7775%。

【信用债|信用债各期限收益率多数下行，全天成交超800亿元】

周一，信用债各期限收益率多数下行，信用利差集体收窄，全天成交超800亿元。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.94个基点报2.5272%，AAA级城投债中，1年期收益率下行0.98个基点报2.5751%。

涨幅超2%的信用债共7只，其中“H1龙控01”、“H9龙控01”、“21远洋控股PPN001”涨幅位居前三，分别涨51.88%、12.87%、3.46%，分别成交1.93万元、192.53万元、889.76万元。

跌幅超2%的信用债共9只，“20金地01”、“20金地MTN001B”、“21不动02”跌幅位居前三，分别跌41.14%、38.8%、3.96%，三只债分别成交44.32万元、77.6万元、3016.22万元。

高收益债：共26只收益率高于15%的信用债有成交，其中“21远洋控股PPN001”、“19远洋01”、“15远洋03”收益率位列前三，分别为865.05%、470.68%、136.32%，三只债分别成交889.76万元、3.1万元、20.06万元。收益率处于8%-15%区间的信用债共43只，其中“21不动01”、“20龙湖04”、“20柳州东投PPN002”收益率位列前三，分别为13.93%、13.16%、12.33%，与中债估值的偏离度分别达15.55bp、-309.59bp、50.55bp，三只债分别成交1309.16万元、426.25万元、99.01万元。

【欧债市场|欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌9.8个基点报4.473%】

周一，欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌9.8个基点报4.473%，法国10年期国债收益率跌10.9个基点报3.413%，德国10年期国债收益率跌11.3个基点报2.768%，意大利10年期国债收益率跌7.3个基点报4.829%，西班牙10年期国债收益率跌8.3个基点报3.918%。

(来源:英为财情)