核心摘要：（1）二季度，股票型和混合型基金权益仓位均上升，一级债可转债仓位上升，二级债和可转债基金可转债仓位下降。（2）公募基金在制造业持仓占比增加，在金融业持仓占比减少。（3）公募基金二季度中际旭创持股总市值最高，兴业转债持仓总市值最高。
一、基金持仓
1.1股票和债券持仓市值均增加
二季度公募基金资产...
广州上市公司价值重估：国资平台稳住底盘，先进制造与数字经济分层显现
作为国家中心城市、粤港澳大湾区核心引擎之一，广州上市公司的产业结构具有鲜明的综合型城市特征：金融与国资平台构成稳定支点，交通物流、公用事业和商贸服务维持城市运行，机械设备、电子、计算机、电力设备等先进制造与数字产业持续抬升增长空间，医药、食品、家居和服饰等消费板块则形成多元支撑。
与产业高度集中于...
A股资产质量百强榜：谁的资产真正经得起检验？
在资本市场中，判断一家上市公司是否具备长期价值，不能只看它能不能赚钱，也不能只看它收入规模有多大，还要看它资产质量是否经得起周期检验。
利润表反映的是企业在一定时期内的经营成果，现金流量表反映资金流入流出，而资产负债表则沉淀了企业长期经营之后留下来的“底子”。资产是否真实、结构是否稳健、...
7月26日晚间央视新闻联播要闻集锦
今日摘要
习近平总书记指出，要以新发展理念引领发展，加快培育新动能，促进经济结构优化升级。今年上半年，创新驱动的新动能加速集聚壮大，产业结构不断优化，有力推动中国经济向新而行，向优跃升。
系列报道《树立和践行正确政绩观》今天播出：山东济南、新疆乌鲁木齐办好民生实事，以务实之举推动学习教育成果落地见...
同一步棋，五种算计：市场为什么读不懂伯南克这次加盟？
一件事如果只能被解读出一种意思，它多半没那么重要。伯南克加盟Anthropic之所以在两个圈子里同时发酵，...
“翻倍基”回撤明显！科技行情遇逆风，降低仓位成共识？
下半年以来，科技板块遭遇调整，导致多只上半年业绩翻倍的主动权益基金在短期内遭遇大幅回撤。然而，部...
OpenAI、Anthropic被曝游说封堵开源模型 硅谷上演“开源保卫战”
硅谷正爆发AI时代最激烈的一场“内战”。
多位知情人士透露，OpenAI和Anthropic已在华盛顿与美国监管机构...
别只看涨超100%，朱少醒谢治宇二季报的新重仓，藏着长期机会
编者按
本周内地公募基金二季报披露完毕，在上半年科技牛市高涨情绪感染下，二级市场呈现较为明显的AI虹吸效应，以公募基金为首的机构对科技股加速了抱团操作，这也在基金二季报中得到了印证。不过，近期A股出现较大的震荡，特别是以科技为首的领涨板块回撤较大，关键节点经验丰富的基金经理们的调仓轨迹和市场预判更具...
周一长鑫科技上市！下周还有这些大事 A股要选择方向了？
7月20日～7月24日，A股走出“底部反弹-震荡回落”的整体趋势，虽然主要指数均取得一定的周涨幅，但市场成交显著回落，弱势特征持续，资金似乎都在等待什么。
上证指数全周上涨1.33%，沪深300周涨2.65%，创业板指全周涨1.52%，科创50指数周涨4.19%。个股方面，本周仅1479只个股收涨，4007只个股下跌。
市场成交层面，本...
长鑫科技周一登陆科创板，存储产业链国产替代加速
长鑫科技7月27日正式登陆A股科创板。根据招股说明书，公司产能规模已位居中国第一、全球第四。
有机构...
银行理财再迎破净潮，低风险标签难掩净值波动
近日，家在北京的王丽（化名）发现，自己持有的某股份行理财公司所发R2（中低风险）级固收+产品最近1个...
晚间公告丨7月26日这些公告有看头
【品大事】
立新能源：公司股价近期累计涨幅较大 存在快速下跌风险
立新能源公告，公司7月23日、7月24日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%；7月15日至7月24日，连续8个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过100%。公司股价近期快速上涨且累计涨幅较大，显著高于同期行业及深证指数涨幅，存在市场情绪过热、非理...
机构论后市丨市场信心进入重建过程；8月修复可期
沪指本周累计涨1.33%，深成指涨0.49%，创业板指涨1.52%，科创综指涨0.12%。A股后市怎么走？看看机构怎...
“不上不下”，国际金价4000美元横盘，“超级央行周”能否打破僵局？
现货黄金已连续五周在4000美元/盎司附近反复拉锯。上周金价一度跌破4000美元至3982.32美元/盎司，随后...
【数智周报】 OpenAI证实模型测试出现失控，引发史无前例入侵；阿里千问发布 Qwen-Image-3.0；华为首次完整展示全系列计算模组产品；英特尔将在数据中心部门裁员
【数智周报将整合本周最重要的企业级服务、云计算、大数据领域的前沿趋势、重磅政策及行研报告。】
观点
无问芯穹夏立雪：AGI基础设施决胜点是“AI原生的Agentic Infra”
2026年世界人工智能大会上，无问芯穹联合创始人兼CEO夏立雪提出，从Pre-training（预训练）到Post-training（后训练）、从Test-time（推...
携程罚单的真正影响，不是酒店变便宜，是平台"抽税权"的终结
文 | 听风译码
7月25日，市场监管总局对携程开出51.79亿元天价罚单。
全网叫好。
但如果你仔细看评论...
光大策略：市场或将震荡整固 关注景气主线
本周A股市场表现震荡
受市场情绪好转影响，本周A股市场出现上涨。受市场情绪好转、风险偏好抬升影响，本周A股市场出现上涨，主要宽基指数大多上涨。在主要宽基指数中，上证50表现最好，涨跌幅为+4.6%，而中小板指表现最差，涨跌幅为-0.6%。目前万得全A估值处于2010年以来83.9%分位数。行业方面，有色金属、石油石化、...
国信策略：历史性的抱团 对科技行情有何影响？
基金二季报显示，主动偏股公募重仓股中半数以上仓位集中在电子和通信两个行业，这与今年Q2市场的极致分化行情相互印证。7月以来全球科技股共振回调，市场对热门科技板块后续走向再起分歧。我们在本文中对二季度基金配置情况进行剖析，并对后续行情展开分析。
26Q2公募季报显示历史性的极致抱团，但主动调仓并非单一原因...
浙商证券：MACD背离形态在牛市中的应用与启示
核心观点
本文系统梳理A股牛市周期中MACD背离形态的规律启示。我们发现，2018-2022年间主要指数平均出现近5次日线背离形态；近2次周线背离形态。对于预测8%以上级别调整效果，周线背离胜率约90%，是中期减仓的可靠信号，远优于日线胜率的65%。“9·24”至今的本轮牛市，五类股指日线背离平均出现3-4次，周线层面除科创50外...
全世界AI能力下降一万倍，只有我还是普通人
文 | 象先志
一觉醒来，全世界AI能力退化一万倍，
只有我还是普通人。
于是人们惊呼我居然会调用API接口，
甚至本地部署了龙虾，
我成为了这个世界最会使用AI的人。
这是一套非常典型的短剧戏码，大家都知道剧情是如何发展的。而在当下的美国AI发展的路径下，这个剧本在未来是有可能成真的：全世界的AI能力下降一百倍...
Codex也断了:OpenAI三线齐崩，Agent时代的宕机账单怎么算
文 | 象先志
7月25日傍晚，OpenAI的API、ChatGPT、Codex三线同时报错，31个服务组件性能下降，1小时51分钟后恢复。
单次故障倒不算什么，最大问题是，OpenAI已经连续17天没有过一个完全正常的日子。
惊险一断
北京时间7月25日17时17分，OpenAI官方状态页挂出“Investigating”：多项服务错误率升高。18时02...
9500亿是纸面繁荣：SK海力士签的不是大单，是卖身契
文 | 半呆君
英伟达正在变成AI产业链的"央行"——发行标准，收取铸币税，把风险全部分配给...
“坑”了广汽，中创新航为何知错改错不认错？
文 | 超聚焦
一场不像召回的召回，正在广汽埃安的售后网点展开。
7月14日，新华网刊发了一篇名为《动力电池新国标落地：安全红线再抬升 存量缺陷亟待兜底》的文章，指出搭载某品牌177Ah磷酸铁锂电芯的新能源营运车辆集中出现电芯鼓包、漏液、绝缘故障等问题。报道援引多位车主的第三方检测报告称，在排除碰撞、泡水等...
兴证策略：看似夸张的持仓 不足以成为战略性看空的理由
一份电子+通信持仓占比近六成、公募配置集中度创新高的基金二季报引发高度关注。对于单个板块而言，此次无论是绝对配置比例还是环比提升幅度都是空前的，从而引发市场对于TMT配置比例见顶、后续超额收益收敛的担忧。
持仓比例看似夸张，但背后反映的并非完全是基金经理主动增配的结果，实则受到很多其他因素的影响，值得...
创新药强势大涨！修复还是反转？基金经理最新研判
【导读】六位基金经理解读医药板块投资机会
沉寂许久的医药板块近期迎来“绝地反击”。
6月底以来，医药板块走强。最近一个月，整体生物医药板块最大涨幅超过20%，创新药板块最大涨幅更是超过30%，一改此前深度调整颓势。
是什么因素催生了本轮急涨？行情属于反弹还是反转？在科技板块估值高企背景下，医药能否接棒成为...
激辩AI泡沫！基金经理调仓策略现分歧
随着公募基金2026年二季报密集披露，AI板块是否已经出现泡沫，成为基金经理讨论最为集中的话题之一。
回顾2026年上半年，全球宏观经济与资本市场共同演绎了一场极致的“K型分化”，映射到投资层面，基金经理对于AI产业的判断同样出现明显分化：一方认为，部分AI资产估值已经透支未来，局部泡沫特征愈发明显；另一方则认为...
李在明：韩美完全有能力共同孵化全球的创新巨头
正在美国出访的韩国总统李在明于当地时间25日会见硅谷风投企业，开展招商引资外交。李在明呼吁美方投资...
OpenAI智能体越界入侵，Hugging Face索赔1亿美元算力
7月26日消息，Hugging Face首席执行官克莱姆·德朗格（Clem Delangue）在与OpenAI会面后公开表示，他已要...
对话连平：中国特色平准制度已形成雏形 建议放开散户T+0对冲量化 对A股长期走势保持信心
7月以来，A股市场震荡加剧，一系列逆周期稳定措施密集落地。
不同于以往危机到来后的应急救市，一套由央行，中央汇金投资有限责任公司（以下简称“汇金”），中国证券金融股份有限公司（以下简称“证金”），国资委旗下国有资本运营平台——中国国新控股有限责任公司（以下简称“国新”）、中国诚通控股集团有限公司（以下简称“...
黄仁勋首发推文力挺AI开源模型 25家科技巨头联名签署公开信
7月24日晚间，英伟达首席执行官黄仁勋在社交平台 X 发布个人入驻后的第一条推文，并未推介公司芯片与产品，而是直接附上题为《开放权重与美国在AI领域的领导地位》的联合公开信，为开放权重AI模型背书。
黄仁勋推文写道：“AI将变革每个行业，赋能每家公司，并被每个国家构建。开源模型能强化安全性与网络安全，加速创新...
少数派报告-全球投资导向
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