万和证券投行业务快速增长的局面被打破。10月20日，万和证券再次收到证监会开具的罚单，因投行业务违规被监管处罚。

万和证券存在两项违规行为：一是投资银行类业务内部控制不完善，内控监督缺失，整体内控建设和规范性水平较低。存在内控组织架构不健全、内控部门履职不到位、未按规定建设使用工作底稿电子化系统、未严格落实收入递延支付机制、“三道防线”关键节点把关失效等问题，在润科生物、乐的美、真美股份、佳奇科技、华南装饰等项目中，尽职调查明显不充分，但质控、内核未予以充分关注。二是廉洁从业风险防控机制不完善，近三年未开展投行条线廉洁从业合规检查，部分岗位人员出现违反廉洁从业规定的情况。

基于上述违规行为，万和证券被证监会采取责令改正并限制业务活动的监管措施，暂停公司保荐和公司债券承销业务3个月。同时，公司总经理及时任分管投行业务高管、时任质控部门负责人杨祺、内核部门负责人高名柱、投行二部部门负责人陈慎思被采取监管谈话措施。

据万和证券半年报数据显示，2023年1-6月，公司业务收入3.42亿元，同比增长461.69%。其中，公司投资银行业务收入6432.11万元，较上年同比增幅246.68%，其中仁信新材IPO项目成功发行带来保荐承销费用收入6073.22万元，占同期投资银行业务的94.42%，带动公司投资银行业务收入大幅增加；公司资产管理业务收入较上年同比增幅51.43%，主要由于子公司万和弘远受托管理私募基金规模上升，计提基金管理费增加；同时，公司自营投资业务收入较上年同比增幅385.36%。

值得注意的是，投行业务发展势头强劲的同时，万和证券今年屡次因投行业务违规遭到监管处罚。

2023年3月，在担任广东真美食品股份有限公司IPO项目保荐人的过程中，因对发行人生产成本核算相关事项核查不到位、对发行人采购业务相关内部控制核查不到位，未充分关注发行人与供应商之间存在的异常情形、未审慎核查发行人在建工程、实际控制人与施工方关键人员的资金往来、对发行人现金收款销售收入核查程序执行不到位等违规行为，被深交所采取书面警示的监管措施。

2023年1月，在深圳市赛为智能股份有限公司非公开发行股票保荐业务执业过程中，因对发行人的重大合同、控股股东资金占用、应收账款回款等尽职调查不充分，保荐文件所作承诺与实际情况不符等违规行为，深圳证监局对万和证券及保荐代表人杜承彪、周耿明采取出具警示函的行政监管措施。

在监管部门对保荐机构的严监管趋势下，年内超过20家券商及相关保荐负责人收到监管针对投行业务的罚单。

从披露信息来看，被处罚的券商及保荐代表人，大部分都存在内控不完善、质控不严、廉洁从业风控机制不完善以及履职不尽责等问题，一位券商投行人士表示，全面注册制下，IPO流程加快，保荐承销等中介机构归位尽责是保障和提升IPO项目质量的关键所在，监管部门通过对券商和保荐负责人的强监管有助于督促投行提升执业质量，完善投行内部建设，推动行业健康发展。

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