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智通港股早知道︱11月20日

2017年11月20日,08时11分13秒 投资建议, 港股动态 阅读 17 views 次

智通参考

智通港股早知道︱11月20日

2017年11月20日 07:12:33

【智通观点】

1.
周五下午公布的“资管新规”征求意见稿在市场引起的反向极其巨大。首先,在2月份这个“资管新规”的内审稿就已经发出,其实很多内容在内审稿就已经确定,所以市场已经有所预期,关键在于变动超预期部分和有些内容做了强化。具体细则不表,整体浏览下来,有几个总结:1.一直在说的打破刚兑在加快速度。2.去杠杆,银行出来资金的多层嵌套最多只需一层。3.风险隔离,将银行的高风险资产尽量以子公司或者第三方剥离。4.智能投顾、量化等“创新”玩法要严格审查。整体来看,政策还是有些手下留情的,避免出现一些短期过度风险,如果只看这一份文件,短期影响流动性,长期降低风险。但是如果结合最近的几份文件一起看,明显是划了一条底线:不发生系统性风险,然后在这条底线基础上,加强对于对于基础货币投放速度的控制和信用的收缩,监管要加强。如果眼光放长远一点看,在底线前提下,金融监管大周期刚刚开始,无论是股市还是房市影响都是长期和深远的。对于港股来说,走到这个位置,和活跃的内地资金有巨大的关系,如果内地持续收紧,长期来看虽然人民币海外资产配置是确定性的,但短期和中期对港股的影响也不可小觑。额外说一句:除了腾讯业绩超预期和保险估值修复之外,很难找到便宜的板块资产了。

【公司要闻】

1. 酷派集团(02369):贾跃亭辞任董事会主席由刘弘接任

2. 中国铁建(01186)联合体中标栾川至卢氏高速公路PPP项目 投资总额为85.97亿元

3. 上海电气(02727)下属电气电站与惠生签订战略合作谅解备忘录以开发大中型浮式LNG电站

4. 中船防务(00317):荔湾厂区搬迁补偿费达8.27亿元 对业绩有积极影响

5. 载通(00062)斥资8409万英镑合共采购375部双层CBU巴士

6. 中国星(00326)澄清:拟售澳门兰桂坊酒店估计净收益约14.42亿港元 非6.48亿港元

7. 理文造纸(02314)17日耗资4412.19万港元回购500万股

8. 慧聪网(02280)溢价13.64%发行8764万股代价股份

9. 中滔环保(01363)获控股股东增持500万股

10. 数码通电讯(00315)11月17日斥678.07万港元回购74.3万股

11. 中电光谷(00798)11月17日耗资590.08万港元回购814.4万股

12. 思捷环球(00330)11月17日耗资283.74万港元回购69.88万股

13. 新鸿基公司(00086)11月17日耗资129万港元回购26.1万股

14. 中国心连心化肥(01866)11月17日耗资122.4万港元回购47万股

15. 易大宗(01733)17日耗资121.2万港元回购170.4万股

16. 康达环保(06136)11月17日以108.05万港元回购60万股

【财报速递】

1. 信利国际(00732)前三季业绩由盈转亏846万港元

2. 中再保(01508):大地财险前10月原保费收入增长16%至304.67亿元

3. 中国财险(02328)1-10月原保费收入增12%至2870.57亿元

4. 人保(01339)前10月三家子公司原保费收入合共4057.2亿元 同比增7.37%

5. 耀莱集团(00970)预期中期纯利大幅减少 现仍考虑消除相关审核保留意见

6. 皓天财经集团(01260)预期中期纯利同比有所减少

【行业信息】

1. 【央行:通过统一同类资管产品的监管标准
有效防控金融风险】央行等五部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,通过统一同类资管产品的监管标准,有效防控金融风险。同一金融机构发行多只资产管理产品投资同一资产的,为防止同一资产发生风险波及多只资产管理产品,多只资产管理产品投资该资产的资金总规模合计不得超过300亿元。如果超出该限额,需经相关金融监督管理部门批准。按照“新老划断”原则设置过渡期,确保平稳过渡,金融机构已发行的资管产品自然存续至所投资资产到期,过渡期自本意见发布实施后至2019年6月30日。

2. 【央行:要深化利率和汇率市场化改革
进一步完善调控模式】央行发布2017年第三季度中国货币政策执行报告,下一阶段,人民银行要坚持稳中求进工作总基调和宏观政策要稳、微观政策要活的总体思路,牢牢把握我国社会主要矛盾和经济发展阶段的变化,紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务,创新金融调控思路和方式,坚持质量第一,效益优化,实施好稳健中性的货币政策,并加强货币政策与其他相关政策协调配合,加快建设现代化经济体系,为供给侧结构性改革和高质量发展营造中性适度的货币金融环境。健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,深化利率和汇率市场化改革,进一步完善调控模式,综合运用价、量工具加强预调微调,维护银行体系流动性基本稳定,疏通政策传导渠道和机制,推进建设普惠金融体系,围绕服务实体经济全面提升金融服务效率和水平。履行好国务院金融稳定发展委员会办公室职责,加强金融监管协调,牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

3. 【1800万套棚改任务提前完成
未来三年棚改投资金额或达4.2万亿元】根据国务院工作安排,从2015年开始,全国开展为期三年的棚户区改革工程,到2017年年底前,需完成1800万套的棚户区改造任务。从住建部公布的数据显示,2015年棚户区改造开工601万套,2016年棚户区改造开工606万套,加上今年已开工的600万套棚户区改造,也就是说,当前不仅提前完成今年棚户区改造开工任务,也提前完成为期三年的1800万套棚户区改造任务。今年国务院常务会议确定,实施2018年到2020年未来三年棚改攻坚计划,再改造各类棚户区1500万套。崔霁预计,今后三年棚改完成投资金额或达4.2万亿元。

4.
【统计局:70个大中城市中一二三线城市房价同比涨幅继续回落】国家统计局解读称,据测算,一线城市新建商品住宅和二手住宅价格同比涨幅均连续13个月回落,10月份比9月份分别回落0.5和0.7个百分点。二线城市新建商品住宅价格同比涨幅连续11个月回落,10月份比9月份回落1.0个百分点;二手住宅价格同比涨幅连续9个月回落,10月份比9月份回落0.7个百分点。三线城市新建商品住宅和二手住宅价格同比涨幅均连续3个月回落,10月份比9月份分别回落0.7和0.3个百分点。

5.
【能源局发布《分布式光伏发电项目管理暂行办法》修订意见的函:鼓励企业、个人投资建设经营】修订意见中鼓励各类电力用户、投资企业、专业化合同能源服务公司、个人等作为项目单位,投资建设和经营分布式光伏发电项目。鼓励各级地方政府通过市场竞争方式降低分布式光伏发电的补贴标准。优先支持申请低于国家补贴标准的分布式光伏发电建设。对个人利用自有住宅及在住宅区域内建设的分布式发电项目,由当地电网企业直接登记并集中向当地能源主管部门备案,不需要国家资金补贴的项目由省级能源主管部门自行管理。

6. 【明年固废进口许可证将从严从紧减量审批
大幅压减进口量】在16日环保部召开的禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革工作视频会议上,环保部部长李干杰表示,禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革,“当务之急是大幅压减进口量”。环保部透露,将从2018年起连续三年,每年组织开展打击进口废物加工利用行业环境违法行为专项行动。同时从严从紧减量审批2018年固体废物进口许可证。

7. 【废纸价格高位回调30%
四季度高位运行逻辑未变】10月底以来,废纸价格高位松动,相比最高点回调30%。但目前造纸行业产业链各个环节波动较大,但在环保趋严、产业升级的背景下,总体上涨的逻辑未变,原材料国外废纸浆配额紧张、下游消费升级需求攀升等支撑因素明朗。季节性旺季叠加多地陆续出台秋冬季限产政策,四季度纸价高位运行可期。

【资金流向】

上一交易日

港股通(沪)每日额度105亿元剩余79.27亿元,占比75.5%;

港股通(深)每日额度105亿元剩余92.99亿元,占比88.6%。

板块方面:

上个交易日所有港股资金净流入的5个板块是软件服务、银行、保险、客运和地产,其中软件服务板块净流入16亿港元,银行和保险分别流入14.5亿和4.66亿港元。

【主要股东增减持】

阳光油砂(02012)主要股东孙国平于11月14日,场内增持公司好仓5985万股,耗资2094.75万港币,成交均价0.35港币,变动后持有权益占比27.88%。

胜狮货柜(00716)主要股东Prime Capital Management (Cayman)
于11月13日,场内减持公司好仓357.6万股,套现608.42064万港币,成交均价1.7014港币,变动后持有权益占比5.92%。

新城发展控股(01030)主要股东王振华于11月15日,场内增持公司好仓1040万股,耗资4892.368万港币,成交均价4.7042港币,变动后持有权益占比73.37%。

凯知乐国际(02122)主要股东李澄曜/李澄曜/邓凯伦于11月13日,场内增持公司好仓1000万股,耗资1295.5万港币,成交均价1.2955港币,变动后持有权益占比57.9%。

重庆农村商业银行(03618)主要股东BlackRock Global
Funds于11月13日,场内减持公司好仓1696.3万股,套现9368.6649万港币,成交均价5.523港币,变动后持有权益占比6.7%。

中国燃气(00384)主要股东资本集团于11月14日,场内减持公司好仓195.8758万股,套现4612.24828744万港币,成交均价23.5468港币,变动后持有权益占比6.97%。

建滔化工(00148)主要股东张广军于11月13日,场内减持公司好仓92万股,套现4163.0000万港币,成交均价45.25港币,变动后持有权益占比0.48%。

【大行评级】

麦格理:腾讯(00700)季绩超预期,升目标价至450元。

花旗:融创(01918)予乐视联营公司贷款正确,维持“买入”。

交银国际:升粤丰环保(01381)目标价至5.19元,新项目将成催化剂。

美银美林:升申洲(02313)目标价至83.6元,评级“买入”。

大和:预计建行(00939)明年贷款增长更稳定,目标价8元。

【交易闹铃】

中国旺旺(00151)、欧舒丹(00973)、华邦金融(03638)、正利控股(03728)11月20日公布业绩。

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