央行最新发文!三个重点方向发力深化利率市场化改革 传递了什么信号?

2023年11月06日,22时48分29秒 机构观点 阅读 28 views 次

今日央行货币政策司发文《持续深化利率市场化改革》指出,中央金融工作会议强调,要坚持深化金融供给侧结构性改革。利率市场化是金融供给侧结构性改革的核心内容之一。

央行表示,要贯彻落实中央金融工作会议部署,坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨,持续深化利率市场化改革,并从三个重点方向发力:健全市场化利率形成、调控和传导机制,更好发挥利率在金融资源配置中的关键作用,引导融资成本持续下降,持续提升房贷利率市场化程度。

业内专家表示,通过深化利率市场化改革,引导实体经济融资成本下降,释放金融进一步加大支持实体经济支持力度信号。同时促进金融业高质量发展,更好适配经济高质量发展需求。

健全市场化利率形成、调控和传导机制

央行指出,未来持续深化利率市场化改革,一是要健全市场化利率形成、调控和传导机制,疏通资金进入实体经济的渠道,促进优化金融资源配置。

包括:持续完善以中央银行政策利率为核心、利率走廊机制作用有效发挥、目标利率围绕政策利率运行的中央银行利率调控机制;持续在货币市场、债券市场、信贷市场培育质押式回购利率(DR)、国债收益率、LPR等指标性利率,提升市场基准利率的权威性和公信力;健全“市场利率+央行引导→LPR→贷款利率”和“LPR+国债收益率→存款利率”的利率传导机制。

光大银行金融市场研究部宏观研究员周茂华对财联社记者表示,近年来,我国持续深化利率市场化改革取得显著成效,利率传导机制的有效性得到显著提升,提升金融资源配置效率,有力的支持实体经济恢复和发展。利率市场化是金融供给侧结构性改革的重要工作之一。通过深化利率市场化改革,挖掘金融支持实体经济潜力,支持经济加快复苏;同时促进金融业高质量发展,优化金融资源配置,更好适配经济高质量发展需要。

他还表示,通过深化利率市场化改革,引导实体经济融资成本下降,释放金融将进一步加大支持实体经济支持力度信号,并不断提升金融服务质效。

推动存贷款利率进一步市场化,提升房贷利率市场化程度

央行表示,未来持续深化利率市场化改革,二是推动存贷款利率进一步市场化,坚持用改革的办法,引导融资成本持续下降。持续释放LPR改革效能,增强LPR对实际贷款利率定价的指导性。引导金融机构根据市场利率变化,合理确定存款利率水平。进一步健全利率自律机制。

周茂华表示,推动LPR报价利率改革,有效引导金融机构降低实体经济融资成本,同时,稳步有序存款利率市场化改革推进,为银行更主动管理负债成本,拓展了金融机构让利实体经济空间,实体经济活动实实在在红利,也倒逼银行加快提升经验效率等;并且利率市场化改革,提升政策传导效率,促进资源有效配置。

数据显示,2019年8月中国人民银行改革完善LPR报价形成机制,改革以来,1年期LPR和5年期以上LPR分别累计降低0.8个和0.65个百分点;2022年4月,中国人民银行指导建立了存款利率市场化调整机制。2022年9月、2023年6月和9月,主要金融机构先后三次主动下调存款利率,2023年9月,新发生定期存款加权平均利率为2.04%,较2022年4月下降0.4个百分点。

央行还指出,未来持续深化利率市场化改革,三是要持续提升房贷利率市场化程度,更好支持刚性和改善性住房需求。持续完善差别化住房信贷政策,继续有序拓宽房贷利率自主定价空间,督促金融机构继续将降低存量房贷利率的成效落实到位,理顺增量和存量房贷利率关系。

周茂华认为,提升房贷利率市场化就是更注重区域地产供需情况差异,因城市策;同时提升银行自身经营能力与风控能力。

数据显示,2022年12月,中国人民银行、原银保监会建立新发放首套房贷利率政策动态调整机制,有序实现房贷利率政策的双向动态调整;2022年5月和2023年8月,分别下调首套和二套房贷利率政策下限0.2个和0.4个百分点。2023年9月,新发放房贷加权平均利率4.02%,同比下降0.32个百分点。

数据还显示,2023年8月,中国人民银行、金融监管总局明确,符合条件的存量首套房贷借款人可与承贷金融机构协商降低利率。降低存量房贷利率工作已基本完成,超过22万亿元存量房贷利率下调,平均降幅0.73个百分点,惠及超5000万户、1.5亿人,每年减少借款人利息支出1600-1700亿元,户均每年减少3200元。

(来源:天天基金网)



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