浦银国际:维持创梦天地(01119)“买入”评级 目标价3.7港元

2023年10月18日,11时13分13秒 大行报告, 投资建议 阅读 25 views 次

智通财经APP获悉,浦银国际发布研究报告称,维持创梦天地(01119)“买入”评级,预计2023E/2024E收入为人民币24.8亿/29.3亿元,新游预计将驱动未来收入增长,估值吸引,目标价3.7港元。10月16日,公司宣布已购回、赎回及注销全部2025年可换股债券,这些举措有助于改善公司负债比率及优化公司资本结构。同时近期持续进行股票回购,减少股本以提升股东回报。

报告中称,创梦天地核心游戏保持稳步上升。公司《地铁跑酷》近期持续保持在iOS免费榜前列,公司通过不断的产品内容迭代,提高用户活跃度和付费率。公司计划将于11月上线《地铁跑酷》十周年版本,值得期待。《梦幻家园》和《梦幻花园》通过开发新关卡和IP联名,用户活跃度和付费率保持稳定,预计全年收入将实现同比正增长。

该行表示,《卡拉比丘》测试数据符合预期,内容开发为当前重点。《卡拉比丘》测试上线以来,用户活跃度、时长等数据保持稳定:活跃用户20-30万,时长120-130分钟。公司当前重心在于丰富游戏内容,包括角色、玩法等方面扩充。《卡拉比丘》移动端预计将在明年上半年上线,海外PC端预计明年推出。随着新游戏产品的逐步完善,公司预计明年现金流将有大幅改善。



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